Chấp nhận rủi ro, hoặc học cách quản lý nó
Giới thiệu
Thị trường Forex — hay còn gọi là thị trường ngoại hối quốc tế — là một môi trường năng động. Các nhà giao dịch từ khắp nơi trên thế giới tham gia trao đổi nhiều loại tiền tệ khác nhau.
Giao dịch Forex rất hấp dẫn nhờ khối lượng giao dịch khổng lồ. Bên cạnh đó, khả năng giao dịch 24 giờ mỗi ngày, 5 ngày mỗi tuần cũng là điểm thu hút lớn.
Tuy nhiên, trước khi bàn về cách tạo ra lợi nhuận tiềm năng, chúng ta hãy bắt đầu với yếu tố rủi ro. Rủi ro luôn đi kèm với mọi khoản đầu tư trên thị trường tài chính.
Rủi ro trong Forex có thể tồn tại dưới nhiều hình thức. Cả những trader dày dạn kinh nghiệm lẫn người mới đều phải đối mặt (ngoại trừ rủi ro về tâm lý).
Bài viết này tập trung vào những khía cạnh chính của các rủi ro khi giao dịch tiền tệ. Hy vọng sẽ giúp bạn nâng cao nhận thức và đưa ra các quyết định sáng suốt, có trách nhiệm hơn. Một trong những rủi ro chính trong Forex là rủi ro tỷ giá hối đoái. Sự biến động tỷ giá có thể diễn ra nhanh và khó đoán, dễ dẫn đến các khoản lỗ lớn.
Hơn nữa, thị trường còn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như sự kiện địa chính trị, dữ liệu kinh tế vĩ mô hay các đồn đoán thị trường. Nhà đầu tư cần hiểu rằng ngay cả chiến lược tốt nhất cũng có thể bị phá vỡ bởi các biến động bất ngờ.
Để mở đầu — trước khi nói về các mô hình quản lý rủi ro cụ thể — hãy điểm qua những rủi ro phổ biến trong giao dịch CFD.
Một số rủi ro như sau:
Rủi ro tỷ giá hối đoái:
Liên quan đến sự biến động của từng đồng tiền riêng lẻ — Forex nổi tiếng với mức biến động giá cao, điều này có thể làm thay đổi giá trị tài sản — bao gồm cả vị thế của bạn — một cách nhanh chóng và mạnh mẽ.
Nếu bạn là người giữ lệnh qua đêm hoặc cuối tuần, hãy tính đến rủi ro swap vào rủi ro tổng thể của vị thế.
Rủi ro đòn bẩy:
Đòn bẩy: giao dịch CFD thường dùng đòn bẩy, cho phép trader mở vị thế lớn hơn số vốn có. Tuy đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro. Chỉ một biến động giá nhỏ cũng có thể dẫn đến khoản lỗ lớn.
Rủi ro thị trường:
Các yếu tố kinh tế vĩ mô — như quyết định lãi suất, dữ liệu việc làm hoặc lạm phát — đều có thể tác động đến thị trường tài chính. Nhà đầu tư cần theo dõi tin tức và điều chỉnh chiến lược phù hợp với tình hình kinh tế.
Không phải mọi chiến lược đều phù hợp khi có tin tức quan trọng. Trước khi áp dụng vào prop trading, hãy thử nghiệm cẩn thận cách nó phản ứng khi thị trường biến động mạnh.
Rủi ro chính trị và địa chính trị:
Các quyết định chính trị, sự kiện kinh tế/chính trị như bầu cử, thay đổi chính phủ hoặc xung đột quốc tế có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường tiền tệ. Các quyết định bất ngờ có thể dẫn đến biến động mạnh. Các xung đột kéo dài hoặc sự kiện địa chính trị thường làm thay đổi tâm lý chung của thị trường.
Rủi ro đóng lệnh ở mức giá bất lợi:
Rủi ro thanh lý vị thế: Khi thị trường biến động mạnh, các broker Forex có thể áp dụng quy trình thanh lý vị thế để bảo vệ khỏi lỗ thêm.
Rủi ro tâm lý:
Đây là yếu tố cảm xúc của trader. Giao dịch Forex dễ gây căng thẳng, những cảm xúc mạnh như sợ hãi, mong muốn gỡ lỗ hoặc tham lam có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư.
Kiểm soát cảm xúc là chìa khóa để tránh những quyết định bốc đồng và các khoản lỗ không mong muốn.
Dĩ nhiên, còn nhiều rủi ro khác trong giao dịch CFD. Tuy nhiên, bài này không nhằm liệt kê tất cả mà tập trung nói về cách tính toán và quản lý chúng trực tiếp trong tài khoản.
Chúng tôi sẽ có các bài blog riêng về rủi ro tâm lý và cách khắc phục. Hãy theo dõi!
Drawdown
Drawdown là thuật ngữ tài chính chỉ khoản lỗ lớn nhất mà trader hoặc nhà đầu tư gặp phải trước khi tài khoản đạt đỉnh mới. Với CFD, drawdown được tính bằng chênh lệch giữa số dư cao nhất và số dư thấp nhất trước khi có kỷ lục lợi nhuận mới.
Drawdown là yếu tố cực kỳ quan trọng trong quản lý vốn. Nó phản ánh mức độ rủi ro, khả năng quản trị rủi ro và kỹ năng sử dụng đòn bẩy của trader. Tất cả chương trình của chúng tôi đều có chỉ số này để chỉ rõ mức drawdown tối đa cho phép.
Chúng tôi không yêu cầu bắt buộc đặt stop loss, mà mong muốn trader tự lập kế hoạch rủi ro phù hợp với quy định drawdown tối đa hàng ngày và tổng. Việc kiểm soát drawdown bao gồm:
● Bảo vệ vốn — trader tránh để lỗ lớn làm giảm quá nhiều vốn khả dụng. Kiểm soát drawdown giúp hạn chế rủi ro mất vốn. Kiểm tra dashboard để theo dõi rủi ro tối đa chấp nhận được.
● Thoải mái tinh thần và tự kỷ luật — nhiều người cho rằng quản trị rủi ro quan trọng hơn phân tích thị trường — chúng tôi đồng ý. Thói quen quản lý rủi ro mang lại kỷ luật và sự kiểm soát bản thân, giúp bạn ngủ ngon hơn và ra quyết định lý trí hơn.
● Tránh lạm dụng đòn bẩy quá mức — ai cũng biết dùng đòn bẩy quá mức là không nên. Forex cũng vậy. Quản lý rủi ro chính xác giúp bạn tránh kiểu "tất tay" như chơi casino. Kiếm tiền bền vững trong prop trading không phải là cuộc đua ai mở vị thế lớn nhất.
Kiểm soát drawdown thế nào?
Dù chúng tôi không bắt buộc đặt stop loss cho mỗi lệnh, nhưng đó là một phần của giao dịch có trách nhiệm. Kiểm soát rủi ro tối đa cần công cụ tính toán, quy tắc chặt chẽ và kỷ luật tuân thủ. Có thể quản lý drawdown bằng cách:
● Stop loss / trailing stop — nhất là khi bạn không ngồi trước màn hình và lịch kinh tế có sự kiện quan trọng.
● Chiến lược hedging — thay thế stop loss tạm thời, về dài hạn cũng là "đóng băng lỗ".
● Đa dạng hóa danh mục — dùng nhiều công cụ khác nhau, ví dụ khi giao dịch cổ phiếu.
● Xác định khối lượng lệnh phù hợp — tính khối lượng lệnh tối đa dựa trên % rủi ro và khoảng stop loss; hoặc dựa trên ATR.
● Học hỏi và sử dụng công cụ quản trị — Internet đầy panel tính rủi ro, hãy xem tab công cụ của chúng tôi.
● Đặt stop loss không theo cách phổ biến — không để SL ở điểm cao/thấp rõ ràng mà ai cũng đặt.
● SL quá chặt — SL dựa trên ATR sẽ thích ứng với biến động hiện tại.
● ATR giúp điều chỉnh rủi ro theo biến động thực tế.
Nhớ rằng quản trị rủi ro cần thực hiện ở 2 cấp độ: tổng rủi ro tài khoản (kết quả tất cả lệnh) và rủi ro mỗi lệnh đơn lẻ.
Một phần rủi ro do chúng tôi quy định (quy tắc drawdown tối đa và hàng ngày), phần còn lại là do bạn quyết định — sẽ dùng bao nhiêu % rủi ro cho mỗi lệnh.
Rủi ro dựa trên ATR
Dùng stop loss dựa trên ATR rất hiệu quả với nhiều chiến lược khác nhau. Trader ngắn hạn có thể điều chỉnh SL theo điều kiện thị trường.
ATR là công cụ hữu ích trên MT4/5, cung cấp nhiều thông tin về phạm vi rủi ro. Stop loss dựa trên ATR linh hoạt hơn nhưng không phải là công thức vạn năng.
Rất có thể cách giao dịch, kỹ năng và kinh nghiệm hiện tại của bạn yêu cầu phương pháp khác. Nếu bạn chưa có phương pháp quản trị rủi ro ngoài SL cổ điển theo đỉnh/đáy, ATR có thể giúp bạn xây dựng hệ thống riêng.
ATR là chỉ báo do J. Welles Wilder phát triển, đo độ biến động thực tế trung bình. Nó cho bạn biết giá có thể dao động bao nhiêu trong một khoảng thời gian. Áp dụng ATR để đặt SL có lý do:
Công thức ATR:
Không cần thuộc công thức, chỉ cần hiểu: ATR sử dụng giá cao nhất và thấp nhất để tính phạm vi di chuyển, hiển thị mức biến động hiện tại tính bằng pip.
Khi dùng ATR, nên chọn hệ số nhân phù hợp. Thường là 2×ATR. Ví dụ ATR = 5 pip, thì SL đặt 10 pip (2×5).
Ví dụ: trader dùng ATR 14 ngày, hệ số nhân 2. Giá hiện tại $100, ATR $3.
Trader muốn mua, nếu là bán thì cộng ATR. Tính SL:
Stop Loss = 100 – (2 × 3) = 94 USD
$94 là mức giá dưới đó trader cắt lỗ, đã điều chỉnh theo biến động hiện tại.
Nếu muốn tính SL dựa trên % vốn và ATR thì sao?
Ví dụ minh họa: vốn $1000, rủi ro 1%, ATR 8 pip.
Công thức:
X (khối lượng lệnh) = (vốn × % rủi ro) / ATR (quy đổi ra USD với 1 lot)
Ví dụ:
X = (1000 × 1%) / 80 = 0.12 lot
80 = 8 pip × $10 (giả sử 1 pip với 1 lot = $10).
Chu kỳ ATR cũng rất quan trọng. ATR cũng như nhiều chỉ báo khác, có thể điều chỉnh số nến để tính.
Chu kỳ dài/ ngắn ảnh hưởng đến độ nhạy của chỉ báo. Thường dùng 14 ngày — đây là giá trị truyền thống.
Tuy nhiên, không có chu kỳ "hoàn hảo" — mỗi phong cách và chiến lược có thể cần cài đặt khác nhau. Chu kỳ ngắn thì ATR phản ứng nhanh nhưng SL hay phải chỉnh; chu kỳ dài thì ATR mượt nhưng phản ứng chậm với biến động đột ngột.
Tôi dùng ATR dài cho intraday để bao quát rủi ro biến động của cả phiên, thay vì chỉ vài phút (khi ATR 14 dùng trên M1).
Quản trị rủi ro bằng ATR là một ví dụ trong nhiều cách xây dựng hệ thống giao dịch có trách nhiệm. Bạn có thể áp dụng bất kỳ phương pháp nào tính toán SL một cách chính xác.
Hãy giữ plan giao dịch của bạn càng đơn giản càng tốt kèm hướng dẫn quản trị rủi ro rõ ràng. Ghi chú và theo dõi phạm vi rủi ro của bạn trong nhật ký giao dịch!
