리스크를 받아들이거나, 그것을 관리하는 방법을 배워보세요
소개
외환 시장(Forex)은 국제 외환 거래 시장으로도 알려져 있으며 매우 역동적인 환경입니다. 전 세계의 참여자들이 다양한 통화를 거래합니다.
Forex 거래는 막대한 거래량 덕분에 매우 매력적입니다. 또한 주 5일, 하루 24시간 거래할 수 있다는 점도 큰 장점입니다.
그러나 시장에서 잠재적인 수익을 창출하는 방법을 이야기하기 전에 먼저 리스크라는 주제부터 시작하겠습니다. 리스크는 주식 시장의 모든 투자에 따라붙습니다.
Forex의 리스크는 여러 형태로 존재할 수 있습니다. 경험이 풍부한 트레이더든 이제 막 시작한 트레이더든 동일하게 영향을 받습니다(감정적 리스크 제외).
이 글은 통화 거래에서 수반되는 주요 리스크 요소에 초점을 맞춥니다. 이를 통해 여러분의 리스크 인식을 높이고 더 신중하고 책임감 있는 의사결정을 할 수 있기를 바랍니다. Forex에서 가장 중요한 리스크 중 하나는 환율 리스크입니다. 환율은 빠르게 변동하며 예측하기 어려워 큰 손실로 이어질 수 있습니다.
또한 시장은 지정학적 사건, 거시경제 데이터, 심지어 시장의 투기 등 다양한 요소에 의해 영향을 받습니다. 투자자들은 아무리 잘 짜여진 전략이라도 시장 상황의 갑작스러운 변화로 인해 흐트러질 수 있다는 점을 인식해야 합니다.
본격적인 리스크 관리 모델을 설명하기 전에 먼저 CFD 거래에서 발생할 수 있는 주요 리스크를 짚어보겠습니다.
다음은 그 예시입니다:
환율 리스크:
개별 통화의 변동성과 관련되어 있습니다. Forex 시장은 통화 가격의 높은 변동성이 특징이며 이는 자산 가치에 갑작스럽고 큰 변화를 가져올 수 있습니다 — 여러분의 포지션도 예외가 아닙니다.
만약 트레이더가 포지션을 밤새 혹은 주말 동안 유지한다면, 잠재적인 스왑 비용도 전체 포지션 리스크에 포함해야 합니다.
레버리지 리스크:
레버리지: CFD 거래는 일반적으로 레버리지를 사용합니다. 이를 통해 트레이더는 계좌 자본보다 더 큰 포지션을 가질 수 있습니다. 레버리지는 잠재적인 수익을 높일 수 있지만 리스크도 함께 증가시킵니다. 가격의 작은 변동도 큰 손실로 이어질 수 있습니다.
시장 리스크:
거시경제적 요소 — 기준금리 결정, 고용 지표, 인플레이션 데이터 등은 금융 시장에 직접적인 영향을 미칩니다. 투자자들은 이런 정보를 주의 깊게 확인하고 전략을 경제 상황 변화에 맞게 조정해야 합니다.
모든 전략이 중요한 뉴스나 데이터 발표 시 효과적인 것은 아닙니다. Prop trading에 적용하기 전에, 주식 시장의 변동성이 큰 상황에서 어떻게 작동하는지 충분히 테스트해보세요.
정치적 및 지정학적 리스크:
선거, 정부 교체, 국제 분쟁과 같은 정치적·경제적 이벤트는 통화 시장의 전반적인 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 예상치 못한 정치적 결정은 급격한 가격 변동을 초래할 수 있습니다. 장기적인 분쟁이나 지정학적 사건은 시장 심리에 큰 영향을 미칩니다.
불리한 가격으로 포지션 강제 종료 리스크:
청산 리스크: 시장 변동성이 높고 가격이 급격히 움직일 경우, Forex 브로커는 추가 손실을 방지하기 위해 트레이더의 포지션을 강제로 청산할 수 있습니다.
심리적 리스크:
트레이더의 감정과 관련된 리스크입니다. Forex 거래는 스트레스가 크며 두려움, 복수심, 탐욕과 같은 강한 감정이 투자 결정을 왜곡시킬 수 있습니다.
감정을 통제하는 것은 충동적인 결정을 피하고 큰 손실을 방지하는 핵심 열쇠입니다.
물론 CFD 거래에는 이외에도 많은 리스크가 존재합니다. 그러나 여기서는 그 모두를 나열하기보다는 계좌 내에서 이를 어떻게 계산하고 관리할지에 초점을 맞추겠습니다.
감정적 리스크와 이를 다루는 방법에 대해서는 블로그에서 따로 다룰 예정이니 참고하세요.
드로우다운 (Drawdown)
드로우다운은 금융 용어로, 트레이더나 투자자가 새로운 고점을 달성하기 전 계좌에서 발생한 최대 손실을 의미합니다. CFD의 경우, 드로우다운은 계좌의 최고 잔액과 새로운 이익 기록 전 최저 잔액의 차이로 측정됩니다.
드로우다운은 자본 관리에서 매우 중요한 요소입니다. 이는 리스크 발생 가능성, 리스크 관리 능력, 레버리지 사용 능력을 잘 보여줍니다. 저희의 모든 프로그램에는 최대 드로우다운 한도를 알려주는 지표가 포함되어 있습니다.
의무적인 stop loss 설정은 요구하지 않지만, 트레이더가 저희의 최대 일일 및 총 드로우다운 정책에 맞게 스스로 리스크를 계획하도록 권장합니다. 드로우다운 관리는 다음과 같습니다:
● 자본 보호 — 트레이더는 큰 손실로 인해 가용 자본이 지나치게 줄어드는 상황을 피하려고 합니다. 드로우다운을 잘 관리하면 자금을 잃을 위험을 최소화할 수 있습니다. 최대 허용 리스크를 확인하려면 트레이더 대시보드를 확인하세요.
● 심리적 안정과 자기 규율 — 일부는 리스크 관리를 시장 분석보다 중요하다고 말합니다 — 저희도 동의합니다. 리스크 관리 습관은 자기 통제력과 규율을 높여주며, 편안한 마음으로 잠들 수 있게 도와줍니다. 감정을 배제하면 의사결정이 더욱 합리적이 됩니다.
● 과도한 레버리지 사용 방지 — 과도한 레버리지 사용이 바람직하지 않다는 것은 잘 아실 겁니다. Forex도 마찬가지입니다. 정확한 리스크 관리는 카지노식 ‘올인’을 방지합니다. Prop trading에서 장기적인 수익은 누가 가장 큰 포지션을 갖는지 겨루는 것이 아닙니다.
드로우다운을 어떻게 관리할까요?
포지션에 stop loss를 의무적으로 설정하지는 않지만, 이는 책임 있는 거래 정책의 일환입니다. 계좌의 최대 리스크를 관리하려면 기본적인 수학 지식뿐만 아니라 이를 지킬 수 있는 엄격한 규칙과 솔루션이 필요합니다. 드로우다운 관리는 다음과 같은 방법으로 할 수 있습니다:
● stop loss / trailing stop 설정 — 특히 차트를 볼 수 없거나 주요 경제 이벤트가 예정된 경우;
● 헤징 전략 — stop loss 대신 임시 사용; 장기적으로는 손실을 ‘동결’하는 역할;
● 포트폴리오 다각화 — 예를 들어 주식 거래시 여러 종목을 활용;
● 적절한 포지션 사이즈 설정 — 리스크 비율과 stop loss 크기를 기준으로 최대 포지션 크기를 계산; 또는 단일 로트 측정 사용; ATR 지표로도 리스크 산출 가능;
● 리스크 관리 도구와 교육 활용 — 인터넷에는 리스크 계산을 돕는 여러 패널이 있습니다. 저희 도구 탭도 확인해 보세요;
● 비표준 SL 설정 — 대부분의 트레이더가 설정하는 명백한 고점/저점 대신 다른 지점을 선택;
● 너무 촘촘한 SL — ATR 기반 SL은 항상 현재 시장 변동성에 맞게 조정됩니다;
● ATR은 현재 시장 변동성에 맞게 조정할 수 있게 해줍니다.
리스크 관리는 두 가지 핵심 영역에서 이루어져야 합니다: 계좌 전체 리스크(모든 포지션의 결과)와 단일 거래 리스크입니다.
이 중 하나는 저희가 설정한 최대 및 일일 드로우다운 규칙이고, 나머지는 트레이더가 각 거래에 얼마만큼 리스크를 사용할지 직접 결정합니다.
ATR 기반 리스크
ATR 기반 stop loss는 다양한 거래 전략에서 효과적일 수 있습니다. 단기 트레이더는 시장 상황에 맞게 stop loss를 조정할 수 있습니다.
ATR 지표는 MT4/5에서 사용할 수 있는 유용한 도구로, 리스크 범위에 대한 많은 정보를 제공합니다. ATR 기반 stop loss는 리스크 관리에 유연성을 제공합니다. 단, 만능 솔루션은 아닙니다.
여러분의 선호도, 기술 수준 또는 현재 경험이 다를 수 있습니다. 무작위 고점/저점을 기준으로 하는 전통적 SL 외 다른 방법을 모르신다면, ATR 기반 리스크는 자체 시스템 구축에 도움이 될 수 있습니다.
ATR은 J. Welles Wilder가 개발한 지표로, 금융 상품의 평균 실제 변동성을 측정합니다. 특정 기간 동안 가격이 얼마나 변동할 수 있는지 객관적으로 알려줍니다. ATR을 사용해 stop loss를 설정하는 것은 합리적인 이유가 있습니다:
ATR 공식:
공식 자체에 집중할 필요는 없습니다. 중요한 것은 ATR이 최고가와 최저가를 사용해 변동 범위를 분석하며 현재 변동성을 pip 단위로 보여준다는 점입니다.
ATR을 사용할 때는 stop loss를 조정하기 위한 배수를 설정하는 것이 좋습니다. 일반적으로 2×ATR을 사용합니다. 예: ATR이 5 pip이면 stop loss는 10 pip (2×5)로 설정합니다.
예를 들어 트레이더가 14일 ATR과 배수 2를 선택했다고 가정해봅시다. 현재 가격이 $100, ATR은 $3입니다.
트레이더는 매수를 원합니다(반대 포지션이면 ATR을 더합니다). stop loss는 다음과 같이 계산됩니다:
Stop Loss = 100 – (2 × 3) = 94 USD
$94는 현재 변동성을 반영한 손절선입니다.
만약 stop loss를 자본의 %와 ATR로 설정하고 싶다면?
이 예시는 중요한 점을 보여줍니다: 포지션당 일정 %의 리스크를 사용하면서 상황과 시장 변동성에 따라 다른 stop loss를 적용할 수 있고, 예상 손실은 증가하지 않습니다.
공식을 적용해 자본 대비 설정한 stop loss와 리스크에 따라 시장에 진입할 포지션 크기를 산출할 수 있습니다.
예시: 자본 $1000, 리스크 1%, ATR은 8 pip.
공식:
X (포지션 크기) = (자본 × 리스크 비율) / ATR (1 lot 기준 USD 환산)
예시:
X = (1000 × 1%) / 80 = 0.12 lot
80 = 8 pip × $10 (1 lot 당 1 pip = $10로 가정).
ATR의 기간도 중요합니다. 대부분의 지표와 마찬가지로 ATR도 몇 개의 캔들을 기준으로 계산할지 조정할 수 있습니다.
기간 길이는 지표의 유연성에 큰 영향을 미칩니다. 일반적으로 14일이 자주 사용됩니다 — 이는 초기 사용의 전통 때문입니다.
‘완벽한’ 기간은 없습니다. 각 거래 전략과 스타일에 따라 다른 ATR 설정이 필요합니다. 기간이 짧으면 더 민감하게 반응하지만 stop loss를 자주 조정해야 할 수 있습니다. 긴 기간은 지표를 더 부드럽게 만들어 안정적 가격 기간에는 유리하지만 급격한 가격 변화에는 반응이 늦을 수 있습니다.
저는 intraday 거래에서는 긴 ATR을 사용합니다. 이유는 몇 분 단위의 움직임보다는 해당 세션 전체의 변동성을 더 폭넓게 다룰 수 있기 때문입니다.
ATR 기반 리스크 관리는 책임 있는 거래 시스템을 구축하는 여러 예시 중 하나일 뿐입니다. stop loss를 수치로 정확히 산출할 수 있는 어떤 시스템이든 활용할 수 있습니다.
리스크 관리 지침과 함께 거래 계획은 최대한 간단하게 유지하세요. 거래 기록에 리스크 범위를 반드시 기록하고 점검하세요!
