Sự khác biệt giữa prop trading và quỹ phòng hộ là gì?
Thoạt nhìn, có vẻ như không có sự khác biệt lớn giữa các công ty prop trading và các quỹ phòng hộ (hedge fund), vì cả hai đều:
• giao dịch trên các thị trường tài chính
• kiếm lợi nhuận từ các khoản đầu tư thành công
Cả hai được thiết kế để mang lại hiệu suất cao hơn so với các tổ chức tài chính truyền thống như ngân hàng. Tuy nhiên, điểm khác biệt chính nằm ở cách công ty được tài trợ:
- Các công ty prop trading giao dịch bằng vốn tự có của mình.
- Các quỹ phòng hộ sử dụng tiền của khách hàng để giao dịch.
Sự khác biệt cơ bản này tạo ra tất cả các khác biệt còn lại, bao gồm cả khung pháp lý và cấu trúc tổ chức. Quan trọng nhất, nó ảnh hưởng trực tiếp đến cách công ty hợp tác với các trader. Đây là điểm cần được phân tích chi tiết.
Mục lục
• Về sự cạnh tranh? Prop trader so với Trader quỹ phòng hộ
• Prop trading – con đường tắt lên Premier League
• So sánh thu nhập
Về sự cạnh tranh? Prop trader so với Trader quỹ phòng hộ
Làm thế nào để trở thành trader của quỹ phòng hộ? Bạn cần có kinh nghiệm trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư hoặc sở hữu chứng chỉ CFA phân tích tài chính. Học vấn phù hợp và kinh nghiệm là chìa khóa cho sự nghiệp của bạn với tư cách là trader quỹ phòng hộ. Nhà tuyển dụng các quỹ phòng hộ thường tìm kiếm sinh viên tốt nghiệp từ Viện Chartered Financial Analyst (CFA). Nhưng nếu bạn không có nền tảng toán học xuất sắc thì sao? Để gây ấn tượng với các lãnh đạo tài chính, bạn cần có kỹ năng tài chính và giao tiếp vững vàng.
Với vai trò trader quỹ phòng hộ, phần lớn công việc của bạn là phân tích khối lượng lớn dữ liệu và xây dựng mô hình tài chính để đưa ra ý tưởng giao dịch. Bạn cần được cấp trên phê duyệt các nghiên cứu và chứng minh độ chính xác. Công việc này thường đòi hỏi 50–60 giờ làm việc mỗi tuần. Nếu không đủ điều kiện, bạn có thể phải rời vị trí.
Ở prop trading, tình hình hoàn toàn khác. Các prop trader không cần chứng minh điều gì với người khác. Họ đã chứng minh sự nhất quán của mình bằng cách vượt qua thử thách — giống như một kỳ thi đầu vào.
Prop trader có thể tự lựa chọn:
- Ý tưởng giao dịch,
- Thời gian giao dịch,
- Khối lượng công việc của mình.
Mặc dù phải tuân thủ các quy tắc quản lý rủi ro, nhưng prop trader có thể làm việc thoải mái và tận hưởng giao dịch để nhận được khoản thanh toán. Thu nhập này sẽ tăng khi họ mở rộng các tài khoản giao dịch, tương tự như một startup phát triển nhưng được mở rộng bằng vốn từ bên ngoài và chia sẻ lợi nhuận.
Prop trading – con đường tắt lên Premier League
Ai cũng muốn chơi ở Premier League.
Đối với quỹ phòng hộ, điều này có nghĩa là trở thành một người quản lý danh mục đầu tư với đội ngũ của riêng mình. Nhưng trước tiên, bạn cần có chứng chỉ CFA, mất khoảng ba năm. Bạn cũng cần kinh nghiệm trong ngân hàng đầu tư. Ngay cả khi bạn có được công việc tại quỹ phòng hộ, bạn vẫn cần thêm 2–3 năm làm việc với mức lương tối thiểu để xây dựng hồ sơ giao dịch tích cực. Danh tiếng trở thành yếu tố then chốt để thu hút khách hàng mới. Tổng cộng, mất khoảng 5–6 năm làm việc chăm chỉ để đạt đến trình độ này.
Trong prop trading, trở thành top trader đồng nghĩa với việc quản lý tối đa 5 tài khoản được các công ty prop tài trợ, mỗi tài khoản trị giá hàng triệu euro.
Một prop trader mới bắt đầu cần 2–3 tháng để phát triển chiến lược giao dịch đầu tiên, bao gồm quản lý thời gian, các mô hình giao dịch và quản lý rủi ro. Sau đó cần thêm một tháng để chuẩn bị cho thử thách đầu tiên và 5–6 tháng để mở rộng tài khoản và quản lý 3–4 tài khoản mới được các công ty prop tài trợ. Tổng cộng, chỉ mất khoảng 12 tháng để đạt đến đỉnh cao trong prop trading — ít hơn nhiều so với 5–6 năm ở quỹ phòng hộ.
So sánh thu nhập giữa prop trader và trader quỹ phòng hộ
Quỹ phòng hộ là những cấu trúc phức tạp. Họ thường tính phí quản lý 2% và lấy 20% lợi nhuận. Mặc dù nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng hãy nhìn vào con số: tỷ suất lợi nhuận trung bình của các quỹ phòng hộ năm 2021 là 5%, trong khi chỉ số S&P 500 tăng 26%. Mười quỹ hàng đầu đạt mức lợi nhuận chỉ hơn 10%.
Điều này không có nghĩa là một người quản lý danh mục đầu tư đang quản lý 10 triệu USD sẽ bỏ túi 200.000 USD (2%) và thêm 500.000 USD (5%) từ lợi nhuận. Các quỹ phòng hộ có rất nhiều chi phí khác, bao gồm chi phí nhân sự. Do đó, phần thưởng thực tế nhỏ hơn nhiều so với những gì người ta nghĩ.
Prop trading cung cấp hệ thống thanh toán minh bạch. Một trader có thể kiếm được từ 60% đến 90% (trung bình 80%) lợi nhuận từ tài khoản của mình. Tại SpiceProp, các trader có thể nhận thanh toán mỗi 14 ngày, khác với quỹ phòng hộ, nơi thanh toán thường là hàng quý. Một prop trader quản lý các tài khoản tài trợ trị giá 10 triệu euro với lợi suất hàng năm 50–60% (4–5% mỗi tháng) có thể đạt thu nhập ròng hàng năm từ 4,0–4,8 triệu euro.
