Яка різниця між проп-трейдингом і хедж-фондом?
На перший погляд може здатися, що між проп-трейдинговими компаніями та хедж-фондами немає великої різниці, адже обидва:
• торгують на фінансових ринках
• отримують прибуток з успішних інвестицій
Обидві створені для того, щоб показувати кращі результати, ніж традиційні фінансові установи, такі як банки. Однак ключова різниця полягає в способі фінансування компанії:
- Проп-трейдингові компанії торгують на власні кошти.
- Хедж-фонди використовують гроші клієнтів для торгівлі.
Ця фундаментальна різниця формує всі інші відмінності, включаючи законодавчі аспекти та організаційну структуру. Найголовніше — вона суттєво впливає на співпрацю між компанією та трейдерами. Цей аспект заслуговує на детальний розгляд.
Зміст
• Що з конкуренцією? Проп трейдер vs трейдер хедж-фонду
• Проп трейдинг — короткий шлях до Прем’єр-ліги
• Порівняння доходів
Що з конкуренцією? Проп трейдер vs трейдер хедж-фонду
Як стати трейдером хедж-фонду? Потрібно мати досвід роботи в інвестиційному банкінгу або сертифікат CFA фінансового аналітика. Відповідна освіта та досвід — ключ до кар’єри у хедж-фонді. Рекрутери хедж-фондів часто шукають студентів програми Chartered Financial Analyst (CFA). Але що робити, якщо у вас немає математичної підготовки високого рівня? Щоб вразити фінансових лідерів, потрібно мати сильні фінансові та комунікативні навички.
Як трейдер хедж-фонду, ви будете багато працювати з великою кількістю інформації та створювати фінансові моделі для генерації ідей для торгівлі. Потрібно отримати схвалення керівництва і довести точність ваших досліджень. Така робота часто потребує 50–60 годин на тиждень. Якщо не відповідатимете вимогам, доведеться поступитися місцем.
У проп трейдингу ситуація зовсім інша. Проп трейдер не повинен нічого доводити іншим. Він вже підтвердив свою стабільність, пройшовши челендж — своєрідний вступний іспит.
Проп трейдер сам обирає:
- Ідеї для угод,
- Час для торгівлі,
- Власне навантаження.
Хоча потрібно дотримуватись правил управління ризиками, проп трейдер може працювати комфортно і насолоджуватись торгівлею, отримуючи виплати. Ці виплати зростають разом зі збільшенням його торгового рахунку, подібно до стартапу, але з залученням зовнішніх коштів і розподілом прибутку.
Проп трейдинг — короткий шлях до Прем’єр-ліги
Усі хочуть грати у Прем’єр-лізі.
Для хедж-фонду це означає стати портфельним менеджером зі своєю командою. Але спочатку потрібно отримати сертифікат CFA, що займає близько трьох років. Також потрібен досвід у інвестиційному банкінгу. Після працевлаштування у хедж-фонд потрібно ще 2–3 роки працювати за мінімальну зарплату, щоб створити позитивну історію торгівлі. Репутація стає ключем до залучення нових клієнтів. Загалом потрібно близько 5–6 років наполегливої праці, щоб досягти цього рівня.
У проп трейдингу топ трейдер управляє до 5 рахунками, фінансованими проп компаніями, кожен з яких вартує кілька мільйонів євро.
Новачкові проп трейдеру потрібно 2–3 місяці, щоб розробити свою першу торгову стратегію, яка включає тайм-менеджмент, торгові патерни та управління ризиками. Потім потрібен ще місяць для підготовки до першого челенджу та 5–6 місяців для масштабування рахунків і управління 3–4 новими рахунками, профінансованими проп фірмами. Загалом, щоб досягти вершини у проп трейдингу, потрібно близько 12 місяців, що значно менше, ніж 5–6 років у хедж-фондах.
Порівняння доходів проп трейдера і трейдера хедж-фонду
Хедж-фонди — це складні структури. Зазвичай вони беруть 2% за управління активами і 20% від прибутку. Хоча це звучить привабливо, подивимось на цифри: середній дохід хедж-фондів у 2021 році склав 5%, тоді як індекс S&P 500 зріс на 26%. Десять кращих хедж-фондів заробили трохи більше ніж 10% прибутковості.
Це не означає, що портфельний менеджер, який управляє 10 мільйонами доларів, отримає 200 000 доларів (2%) і ще 500 000 доларів (5%) з прибутку. Хедж-фонди мають багато інших витрат, включаючи зарплати співробітників. Тому реальна винагорода значно менша, ніж можна подумати.
Проп трейдинг пропонує прозору систему виплат. Трейдер може заробити від 60% до 90% (в середньому 80%) прибутку зі свого рахунку. У SpiceProp трейдери можуть отримувати виплати кожні 14 днів, на відміну від хедж-фондів, де виплати зазвичай проводяться щоквартально. Проп трейдер, який управляє рахунками на 10 мільйонів євро з річною прибутковістю 50–60% (4–5% щомісяця), може отримати річний чистий дохід у розмірі 4,0–4,8 мільйона євро.
