Оцініть ризик та керуйте ним

Вступ

Ринок Форекс — або ж міжнародний ринок валютного обміну — це динамічне середовище. Учасники з усього світу торгують на ньому різними валютами.

Торгівля на Forex надзвичайно приваблива завдяки величезному обсягу операцій. Крім того, не менш важливою перевагою є доступність ринку 24 години на добу, 5 днів на тиждень.

Однак перш ніж перейти до теми потенційного отримання прибутку на ринку, почнемо з поняття ризику. Ризик супроводжує будь-які інвестиції на фондовому ринку.

Ризик у Forex може мати різні форми. Як досвідчені трейдери, так і новачки однаково стикаються з ним (за винятком емоційного ризику).

Ця стаття зосереджена на ключових аспектах ризиків, пов'язаних із валютною торгівлею. Сподіваюся, вона підвищить вашу обізнаність і допоможе ухвалювати більш зважені та відповідальні рішення. Одним із головних ризиків на Forex є валютний ризик. Зміни валютних курсів можуть бути стрімкими та непередбачуваними, що здатне призвести до значних втрат.

Крім того, на ринок впливають різні фактори, такі як геополітичні події, макроекономічні дані чи навіть ринкові спекуляції. Інвестори мають усвідомлювати, що навіть найретельніше продумані стратегії можуть бути зруйновані раптовими змінами ринкової ситуації.

Як вступ — перед тим як перейти до конкретних моделей управління ризиками — зазначимо, які ризики пов'язані з торгівлею CFD.

Ось деякі з них:

Валютний ризик:

Пов’язаний із волатильністю окремих валют. Ринок Forex характеризується високою волатильністю цін, що може призвести до різких і суттєвих змін вартості активів — зокрема ваших позицій.

Якщо ви трейдер, який тримає позиції відкритими на ніч чи на вихідні, врахуйте у загальному ризику позиції розмір потенційних свопів.

Ризик кредитного плеча:

Кредитне плече: торгівля CFD часто передбачає використання кредитного плеча, що дозволяє трейдерам відкривати позиції більші за розмір власного капіталу. Хоча плече може збільшити потенційний прибуток, воно так само підвищує ризик. Навіть незначні коливання цін можуть призвести до великих втрат.

Ринковий ризик:

Макроекономічні фактори — рішення щодо відсоткових ставок, дані про зайнятість або інфляцію — впливають на фінансові ринки. Інвестори повинні стежити за такою інформацією і коригувати свої стратегії відповідно до змін економічної ситуації.

Не кожна стратегія ефективна під час публікації важливих новин чи даних. Перш ніж застосовувати її у prop trading, ретельно протестуйте, як вона працює за умов коливань ринку.

Політичні та геополітичні ризики:

Політичні рішення, події економічного чи політичного характеру, такі як вибори, зміна уряду чи міжнародні конфлікти, можуть впливати на загальну стабільність валютних ринків. Несподівані політичні рішення можуть призвести до різких цінових коливань. Довготривалі конфлікти або геополітичні події зазвичай впливають на загальні ринкові настрої.

Ризик закриття позиції за невигідним курсом:

Ризик ліквідації позиції: у разі високої волатильності ринку та різких коливань цін брокери Forex можуть застосовувати процедури ліквідації позиції трейдера для захисту від подальших втрат.

Психологічний ризик:

Йдеться про емоції трейдера. Торгівля на Forex може бути стресовою, а сильні емоції, такі як страх, прагнення відігратись чи жадібність, можуть впливати на інвестиційні рішення.

Контроль емоцій — ключ до уникнення імпульсивних рішень і потенційно великих втрат.

Звісно, при торгівлі CFD існує ще багато інших ризиків. Проте ми не маємо на меті перелічити їх усі. Натомість поговоримо про їх обчислення та управління ними безпосередньо у ваших акаунтах.

Ми обов’язково присвятимо кілька статей у блозі емоційному ризику та способам боротьби з ним. Тому радимо стежити за оновленнями.

Просадка (Drawdown)

Просадка — це термін із фінансів, що описує найбільший збиток, який трейдер або інвестор фіксує у своєму акаунті перед досягненням нового максимуму. Для CFD просадка вимірюється як різниця між піковим балансом рахунку та найнижчим балансом перед новим рекордом прибутку.

Просадка — надзвичайно важливий елемент управління капіталом. Вона показує, передусім, потенціал виникнення ризику, ефективність управління ризиками та здатність трейдера користуватися кредитним плечем. У всіх наших програмах цей показник присутній і чітко демонструє максимальну просадку на акаунтах.

Політика обов’язкового stop loss не потрібна — ми очікуємо, що трейдер спланує свій ризик відповідно до нашої політики максимальної денної та загальної просадки. Контроль просадки передбачає:

● Захист капіталу — трейдери прагнуть уникнути ситуацій, коли значні збитки можуть суттєво знизити доступний капітал. Контроль просадки мінімізує ризик втрати коштів. Перевіряйте дашборд трейдера, щоб відслідковувати максимально допустимий ризик.

● Психологічний комфорт та самодисципліна — деякі кажуть, що контроль ризику важливіший за аналіз ринку — ми погоджуємося. Звичка контролювати ризик допоможе підвищити самоконтроль і дисципліну у вашій торговельній діяльності та дозволить спати спокійно. Відсутність емоцій — це також більш раціональне ухвалення рішень.

● Уникнення надмірного використання плеча — ви, напевно, знаєте, що надмірне використання плеча ні до чого хорошого не веде. На Forex так само. Точний контроль ризику захищає від «казино-стилю» «all in». Довготривалі прибутки у prop trading — це не змагання, хто поставить найбільшу позицію.

Як контролювати просадку?

Хоча ми не вимагаємо обов’язкового встановлення стоп-лосу для кожної позиції — це частина відповідальної торговельної політики. Контроль максимального ризику на рахунку потребує не лише базових математичних знань (для цього існують інструменти), але й чітких правил та рішень, які допомагають їх дотримуватись. Рівень просадки можна контролювати за допомогою таких методів:

● стоп-лос / трейлінг-стоп — особливо якщо ви не за монітором, а в економічному календарі заплановані події з високим впливом;

● стратегія хеджування — як тимчасова альтернатива стоп-лосу, по суті це «заморозка» збитків;

● диверсифікація портфеля — використання кількох інструментів при торгівлі, наприклад, акціями;

● правильний розрахунок розміру позиції — визначення максимально можливого лота на основі відсотка ризику та розміру стоп-лосу (один із методів); як варіант можна використовувати фіксований лот або ризик, заснований на індикаторі ATR;

● навчання та використання інструментів для управління — в інтернеті багато панелей і калькуляторів для контролю ризику, обов’язково перегляньте і вкладку наших інструментів;

● нестандартне розташування SL — тобто не на очевидних рівнях максимумів або мінімумів, де більшість ставить стопи;

● надто вузький SL — стоп, розрахований за ATR, завжди підлаштовується під поточну волатильність ринку;

● ATR дозволяє гнучко коригувати ризик відповідно до поточної ринкової ситуації.

Пам’ятайте: контроль ризику має відбуватися у двох площинах: ризик усього рахунку (результат усіх угод) і ризик окремої угоди.

Один із цих ризиків визначається нами — у вигляді правила максимальної та денної просадки, інший — вами: вирішуйте самі, скільки цього ризику ви готові використовувати на одну угоду.

Ризик на основі ATR

Використання стоп-лосу, заснованого на ATR, може бути ефективним для різних торгових стратегій. Трейдери, які працюють у короткостроковій перспективі, можуть підлаштовувати стоп під ринкові умови.

ATR — це зручний індикатор, доступний у MT4/5, що надає багато інформації про діапазони ризику. Стоп-лос на основі ATR — гнучкий підхід до управління ризиком. Але пам’ятайте: це не «універсальне рішення» для всіх.

Можливо, ваші навички або стиль торгівлі наразі інший. Якщо ви не знаєте, як управляти ризиком, крім класичного SL на випадкових максимумах/мінімумів, ризик за ATR допоможе створити власну систему.

ATR — індикатор, розроблений Дж. Веллсом Вайдером, який вимірює середню справжню волатильність фінансового інструмента. Він об’єктивно показує, наскільки сильно ціна може коливатися протягом певного періоду. Використання ATR для встановлення стопів має сенс тому, що:

Формула ATR:

Не обов’язково запам’ятовувати формулу. Головне розуміти: завдяки використанню максимуму та мінімуму у розрахунках ATR визначає діапазон руху та показує поточну волатильність у пунктах.

Для використання ATR варто подумати про множник, який ви застосуєте для підлаштування стопа. Зазвичай використовують значення 2×ATR. Це означає: якщо ATR показує 5 пунктів, стоп-лос ставиться на 10 пунктів (2×5).

Приклад: трейдер використовує ATR за 14 днів і множник 2. Ціна інструмента зараз $100, а ATR — $3.

Трейдер планує купити актив (для протилежної угоди ATR додається). Розрахунок стопа буде таким:

Stop Loss = 100 – (2 × 3) = 94 USD

$94 — це рівень нижче якого трейдер обмежує збиток з урахуванням поточної волатильності.

А якщо ми хочемо розрахувати стоп з урахуванням відсотка від капіталу та ATR?

Цей приклад покаже важливий момент: можна використовувати однаковий % ризику на угоду, але різні стопи, що кожного разу підлаштовуються під ситуацію і волатильність ринку, не збільшуючи при цьому планований збиток.

Враховуючи % капіталу у формулі, ми отримуємо підказку, яким має бути розмір позиції при заданому стопі та ризику.

Приклад: у нас $1000, ризик на угоду 1%, ATR — 8 пунктів.

Формула:

X (розмір позиції) = (капітал × % ризику) / ATR (переведено у валюту за 1 лот)

Приклад вище:

X = (1000 × 1%) / 80 = 0.12 Лот

80 = 8 пунктів × $10 (припустимо, що 1 пункт для 1 лота дорівнює $10).

Окремо варто пояснити і періоди ATR. Як і більшість індикаторів, ATR можна налаштувати за кількістю свічок для розрахунку.

Довжина періоду суттєво впливає на гнучкість індикатора. На практиці часто використовують 14 днів — це класичний варіант із традиції перших застосувань індикатора.

Однак «ідеального» періоду не існує: різні стратегії і стилі торгівлі можуть потребувати різних налаштувань ATR. Чим менший період, тим вужчий діапазон волатильності береться — особисто я використовую короткі періоди на більших інтервалах (D1, H4).

Короткий ATR швидко реагує на зміни ринку, але може призвести до частого коригування стопа. Довгий ATR згладжує показники, що корисно під час стабільних цін, але може затримати реакцію на раптові рухи.

Я використовую довгий ATR для внутрішньоденної торгівлі з простої причини: так можна охопити ризик волатильності всієї сесії, а не лише кількох хвилин (якщо ATR 14 застосовується до M1).

Управління ризиком на основі ATR — лише один із багатьох прикладів побудови відповідальної торгової системи. Так само можна використовувати будь-яку систему, що дозволяє точно (чисельно) розраховувати значення стоп-лосу.