¿Cuál es la diferencia entre prop trading y un fondo de cobertura?
A primera vista, puede parecer que no hay una gran diferencia entre las empresas de prop trading y los fondos de cobertura, ambos:
• operan en los mercados financieros
• obtienen ganancias de inversiones exitosas
Están diseñados para superar a las organizaciones financieras tradicionales como los bancos. Sin embargo, la principal diferencia radica en cómo se financia la empresa:
- las empresas de prop trading operan con sus propios fondos.
- los fondos de cobertura utilizan el dinero de los clientes para operar.
Esta distinción fundamental da forma al resto de las diferencias, incluido el marco legislativo y la estructura organizativa. Lo más importante es que afecta significativamente la cooperación entre una empresa y los traders. Esta última característica vamos a ver en detalle.
Contenido
• ¿Qué pasa con la competencia? Un trader independiente frente a un trader de fondos de cobertura
• Trading independiente: un atajo hacia la Premier League
• Comparación de los ingresos
¿Qué pasa con la competencia? Un prop trader frente a un trader de fondos de cobertura
¿Cómo convertirse en un trader de fondos de cobertura? Debe tener experiencia en banca de inversión o debe tener un certificado CFA de analistas financieros. La educación y la experiencia adecuadas son clave en su carrera como trader de fondos de cobertura. Los reclutadores de fondos de cobertura a menudo buscan estudiantes del Instituto de Analistas Financieros Autorizados (CFA). Pero ¿qué pasa si no tiene una formación matemática de nivel genio? Para impresionar a los líderes financieros, debe tener fuertes habilidades financieras y de comunicación.
Como trader de fondos de cobertura, gran parte de su trabajo implica analizar grandes cantidades de información y crear modelos financieros para generar ideas comerciales. Debe demostrar su precisión y su investigación debe ser aprobada por parte de sus superiores. Esta función a menudo exige de 50 a 60 horas de trabajo por semana. Si no puede cumplir con los requisitos, es posible que deba hacerse a un lado.
En prop trading es una situación bastante diferente. Los prop traders no necesitan demostrar nada a nadie. Ya han demostrado su consistencia al pasar un desafío, que sirve como examen de ingreso.
Un prop trader puede elegir:
- Ideas comerciales,
- Tiempo para operar,
- Su propia carga de trabajo.
Mientras deben cumplir con las reglas de gestión de riesgos, los prop traders pueden trabajar cómodamente y disfrutar operando para recibir sus pagos. Estos pagos crecerán a medida que escalen sus cuentas comerciales, similar a una startup en crecimiento, pero expandida con fondos de terceros y distribución de beneficios.
Prop trading es un camino a la Premier League
Todos quieren jugar en la Premier League.
Para un fondo de cobertura, esto significa convertirse en un gestor de portafolio con su propio equipo. Sin embargo, primero, debe obtener un certificado CFA, que puede tomar unos tres años. También necesita experiencia en banca de inversión. Si consigue un trabajo en un fondo de cobertura, necesitará de 2 a 3 años adicionales de trabajo por un salario mínimo para crear un historial comercial positivo. Su reputación será clave para atraer nuevos clientes. En general, se necesitan entre 5 y 6 años de trabajo duro para alcanzar este nivel.
En prop trading, ser un top trader significa gestionar hasta 5 cuentas comerciales fondeadas por empresas prop, cada una con un valor de varios millones de euros.
Un prop trader novato necesita dedicar de 2 a 3 meses a desarrollar su primera estrategia comercial, que incluye administración del tiempo, patrones comerciales y gestión de riesgos. Después de esto, otro mes para prepararse para su primer desafío y luego de 5 a 6 meses para ampliar sus cuentas comerciales y gestionar de 3 a 4 cuentas nuevas fondeadas por empresas de prop trading. En general, se necesitan aproximadamente 12 meses para alcanzar la cima en prop trading, significativamente menos que unos 5-6 años requeridos en fondos de cobertura.
Comparación de ingresos de un prop trader y un trader de fondo de cobertura
Los fondos de cobertura son estructuras sofisticadas. Por lo general, cobran una comisión de gestión del 2% y el 20% de las ganancias. Aunque puede parecer sustancial, consideramos los números: el rendimiento promedio de los fondos de cobertura en 2021 fue del 5%, mientras que el índice S&P 500 aumentó un 26%. Los diez principales fondos de cobertura obtuvieron rendimientos un poco más del 10%.
Esto no significa que un gestor de portafolio con $10 millones obtendrá 200 000 (2%) y otros 500 000 (5%) de las ganacias. Los fondos de cobertura tienen muchos otros gastos, incluidos los costos de personal. Por lo tanto, la recompensa real es mucho menor de lo que cabría esperar.
Prop trading ofrece un sistema de pago transparente. Un trader puede ganar 60% - 90% (80% en promedio) de las ganancias de su cuenta. En SpiceProp, los traders pueden recibir pagos cada 14 días, a diferencia de los fondos de cobertura, donde los pagos suelen ser trimestrales. Un prop trader que gestiona $10 millones en cuentas fondeadas con un rendimiento del 50-60%, o del 4-5% mensual, podría lograr un ingreso anual neto de $4.0- $4.8 millones.