Која је разлика између проп трејдинга и хеџ фонда?
Na prvi pogled, može se činiti da nema velike razlike između prop trading firmi i hedge fondova, jer obe:
• trguju na finansijskim tržištima
• ostvaruju profit od uspešnih investicija
Obe su osmišljene da ostvare bolje rezultate od tradicionalnih finansijskih institucija poput banaka. Međutim, glavna razlika je u načinu finansiranja firme:
- Prop trading firme trguju sopstvenim kapitalom.
- Hedge fondovi koriste novac klijenata za trgovinu.
Ova osnovna razlika oblikuje sve ostale, uključujući zakonski okvir i organizacionu strukturu. Najvažnije, ona značajno utiče na saradnju između firme i tradera. Ova tema zaslužuje detaljnije objašnjenje.
Sadržaj
• Kako stoji konkurencija? Prop trader vs. Hedge Fund trader
• Prop trading – prečica do Premier lige
• Upoređivanje prihoda
Kako stoji konkurencija? Prop trader vs Hedge Fund trader
Kako postati trader u hedge fondu? Potrebno je imati iskustvo u investicionom bankarstvu ili posedovati CFA sertifikat finansijskog analitičara. Odgovarajuće obrazovanje i iskustvo su ključ karijere u hedge fondu. Rekruti hedge fondova često traže studente sa Chartered Financial Analyst (CFA) instituta. Ali šta ako nemate vrhunsko matematičko znanje? Da biste impresionirali finansijske lidere, morate imati jake finansijske i komunikacione veštine.
Kao trader hedge fonda, većinu vremena provodite analizirajući velike količine informacija i kreirajući finansijske modele za generisanje trading ideja. Morate dobiti odobrenje od nadređenih i dokazati tačnost svojih analiza. Ova uloga često zahteva 50–60 radnih sati nedeljno. Ako ne ispunjavate uslove, možda ćete morati da se povučete.
Situacija u prop tradingu je potpuno drugačija. Prop traderi ne moraju ništa dokazivati drugima. Oni su već pokazali doslednost uspešno položivši challenge, koji je svojevrsni ulazni ispit.
Prop trader može sam birati:
- Ideje za trgovinu,
- Tajming za ulazak u pozicije,
- Sopstveni radni ritam.
Iako moraju poštovati pravila upravljanja rizikom, prop traderi mogu raditi fleksibilno i uživati u trgovanju dok primaju isplate. Te isplate rastu kako trader skalira svoje naloge, slično kao rast startupa, ali uz podršku spoljnog kapitala i deljenje profita.
Prop trading – prečica do Premier lige
Svi žele da igraju u Premier ligi.
Za hedge fond to znači postati portfolio menadžer sa sopstvenim timom. Međutim, prvo je potrebno steći CFA sertifikat, što traje oko tri godine. Takođe je potrebno iskustvo u investicionom bankarstvu. Čak i nakon zaposlenja u hedge fondu, potrebno je još 2–3 godine rada za minimalnu platu da bi se izgradila pozitivna istorija trgovanja. Reputacija postaje ključ za privlačenje novih klijenata. Sve u svemu, potrebno je oko 5–6 godina napornog rada da bi se dostigao ovaj nivo.
U prop tradingu, biti top trader znači upravljati do 5 naloga finansiranih od strane prop firmi, svaki vredan nekoliko miliona evra.
Početniku prop traderu je potrebno 2–3 meseca da razvije svoju prvu strategiju trgovanja, koja uključuje upravljanje vremenom, trading pattern-e i risk management. Zatim mu je potreban još jedan mesec da se pripremi za prvi challenge i još 5–6 meseci da skalira naloge i upravlja sa 3–4 nova naloga finansirana od strane prop firmi. Ukupno je potrebno oko 12 meseci da se stigne do vrha u prop tradingu, što je znatno kraće od 5–6 godina potrebnih za hedge fond.
Upoređivanje prihoda prop tradera i hedge fond tradera
Hedge fondovi su složene strukture. Obično naplaćuju 2% naknade za upravljanje i uzimaju 20% profita. Iako zvuči atraktivno, pogledajmo brojke: prosečan prinos hedge fondova 2021. godine bio je 5%, dok je S&P 500 porastao za 26%. Deset najboljih hedge fondova ostvarilo je prinos nešto preko 10%.
To ne znači da portfolio menadžer koji upravlja sa 10 miliona dolara zarađuje 200.000 USD (2%) i još 500.000 USD (5%) od profita. Hedge fondovi imaju mnogo drugih troškova, uključujući plate zaposlenih. Dakle, stvarna nagrada je mnogo manja nego što se misli.
Prop trading nudi transparentan sistem isplata. Trader može zaraditi između 60% i 90% (prosečno 80%) od profita sa svog naloga. U SpiceProp traderi mogu primati isplate svakih 14 dana, za razliku od hedge fondova gde su isplate obično kvartalne. Prop trader koji upravlja nalozima u vrednosti od 10 miliona evra, sa godišnjim prinosom od 50–60% (ili 4–5% mesečno), može ostvariti neto godišnji prihod od 4,0–4,8 miliona evra.
