Zašto većina malih trejdera gubi novac (i kako da iskoristite šansu)
Popularni trejder Bil Vilijams je skrenuo pažnju na ovu anomaliju. On je sve objasnio psihologijom trejdinga. Anomaliju je istakao i klasični ekonomista Bendžamin Grejam. On je uzrok gubitaka video u provizijama brokera. Sve je to tačno. Međutim, da bi priča bila kompletna, moramo govoriti i o nedostatku sistema. O tome je upozoravao legendarni Džesi Livermor.
Postoje i druge verzije. U poslednje vreme mnogo se govori o negativnom uticaju velikih igrača. To je takođe tačno. Njihov zadatak je da uzmu novac od malih trejdera. Ali oduvek je tako bilo – u 19. i 20. veku. Ništa se nije promenilo u 21. veku. Borba između malih i velikih igrača jeste tržište.
Kursna lista je ista za sve. Ona izjednačava šanse za dobitak. Međutim, veliki učesnici trguju profesionalno. Sistematski. Bez emocija. To je njihova glavna tajna. Ako mali trejder primeni isti profesionalni pristup, koristi strategiju, upravlja rizikom i emocijama, on će sigurno biti među onima koji zarađuju.
Strategija
Sun Cu je u svom remek delu "Veština ratovanja" rekao: „Onaj koji pre bitke pobedi preliminarnim proračunom ima mnogo šansi; onaj koji – pre bitke – ne pobedi proračunom ima malo šansi. Onaj koji ima mnogo šansi pobeđuje; onaj koji ima malo šansi ne pobeđuje; a još manje onaj koji uopšte nema šanse. Stoga je za mene – samo pri pogledu na ovo – pobeda i poraz već jasna.“
Prošlo je skoro 2,5 hiljade godina, i ne može se bolje reći. Nema smisla trgovati pravim novcem dok trejder ne stekne prednost. Prednost se može steći samo uz pomoć strategije trgovanja. Ako pronađete ponavljajuće obrasce u kretanju cene i otvarate transakcije samo u tim trenucima, imaćete prednost.
Ako strategija, sa istim odnosom take profit i stop loss, daje 6 profitabilnih transakcija i 4 neprofitabilne na nekom periodu, već možete početi da radite. To je minimalni prag. Za iskusne trejdere, prag je viši – na primer 7 profitabilnih prema 3 neprofitabilne. Glavno je ne zaboraviti da, bez obzira koliko je obrazac precizan, on takođe zahteva osiguranje u slučaju greške. Samo upravljanje rizikom može u tome pomoći.
Upravljanje rizikom
Glavna funkcija upravljanja rizikom je da obezbedi potreban broj pokušaja. Ako je strategija trgovanja tokom testiranja pokazala da je maksimalna serija gubitaka 5 transakcija zaredom, rizik po transakciji treba to da uzme u obzir.
Ako je stop loss 10% depozita, 5 neprofitabilnih transakcija oduzeće polovinu sredstava. Svaki početnik će reći – to je normalno. Sada će uslediti pozitivna serija od 10 transakcija. To će me dovesti do velikog profita. Možda će se to i dogoditi. Ali u slučaju profesionalca, to je neprihvatljivo.
U kompanijama menadžer nadgleda rizik. On će takvog agresivnog trejdera ukloniti mnogo ranije. Ako govorimo o prilično velikim sredstvima, malo ko može izdržati gubitak od 50% kapitala i nastaviti sa sistematskim trgovanjem. Najverovatnije će upasti u overtrejding, pokušaće da brzo nadoknadi gubitke i kolabiraće.
Zato standardna pravila predviđaju odvajanje kapital za rizične situacije. Obično je to 10% računa. Tu se mora uklopiti maksimalna serija gubitaka, po mogućstvu sa rezervom. Ako su to 5 gubitničkih transakcija, rizik po transakciji ne bi smeo da prelazi 2%. Ali u praksi će biti manji od 1,5%.
Psihologija
Na prvi pogled, psihologija je najtajanstveniji aspekt trgovanja. Psihologija mase. Haos. Iskrivljena svest. Sve je to veoma fascinantno. Napisano je mnogo knjiga o tome, onih praktičnih za široku publiku. Međutim, realnost je mnogo jednostavnija.
Trejder treba samo da prati svoje unutrašnje stanje. Ako je strastven u trgovanju, sve je u redu. Ako počne da se umara, posebno ako oseća gađenje prema trgovanju, vreme je za odmor. Obično je nedelja dovoljna dok se ne vrati želja da se osvoji tržište. Psiholog i menadžer rizika prate stanje institucionalnih trejdera. Oni ih šalju na odmor kada je potrebno. Mali trejderi su prepušteni sami sebi. To stvara mnogo problema.
Zato je najbolje pridržavati se strogog rasporeda: 3–4 nedelje trgovanja – jedna nedelja odmora. Pridržavanje ovih pravila je ispravan pristup.
