Блог

В чём разница между проп-трейдингом и хедж-фондом?

22.07.2024

Образование

SpiceProp

На первый взгляд может показаться, что между проп-трейдинговыми компаниями и хедж-фондами нет большой разницы, ведь обе:
• торгуют на финансовых рынках
• зарабатывают прибыль на успешных инвестициях

Они созданы для того, чтобы показывать более высокие результаты, чем традиционные финансовые организации, такие как банки. Однако ключевое различие заключается в том, как финансируется компания:

Проп-трейдинговые компании торгуют на собственные средства.

Хедж-фонды используют деньги клиентов для торговли.

Это фундаментальное отличие формирует все остальные различия, включая законодательную базу и организационную структуру. Главное — оно сильно влияет на характер сотрудничества между компанией и трейдерами. Этот момент заслуживает подробного рассмотрения.

Содержание

• Что насчёт конкуренции? Проп трейдер vs трейдер хедж-фонда

• Проп-трейдинг — короткий путь в Премьер-лигу

• Сравнение доходов

Что насчёт конкуренции? Проп трейдер vs трейдер хедж-фонда

Как стать трейдером хедж-фонда? Нужно иметь опыт работы в инвестиционном банкинге или обладать сертификатом CFA финансового аналитика. Соответствующее образование и опыт — ключ к карьере в хедж-фонде. Рекрутеры хедж-фондов часто ищут студентов программы Chartered Financial Analyst (CFA). Но что если у вас нет гениальной математической подготовки? Чтобы впечатлить финансовых лидеров, нужны сильные финансовые и коммуникативные навыки.

Как трейдер хедж-фонда, вы будете тратить много времени на обработку больших объёмов информации и создание финансовых моделей для генерации торговых идей. Вам нужно будет получить одобрение руководства и доказать точность своих исследований. Эта работа часто требует 50–60 часов в неделю. Если вы не соответствуете требованиям, возможно, придётся уступить место.

В проп-трейдинге всё устроено иначе. Проп трейдеру не нужно никому что-либо доказывать. Он уже подтвердил свою стабильность, пройдя челендж — своеобразный вступительный экзамен.

Проп трейдер может сам выбрать:

Торговые идеи,
Время для сделок,
Свою рабочую нагрузку.

Хотя нужно соблюдать правила управления рисками, проп трейдер может работать комфортно и наслаждаться торговлей, получая выплаты. Эти выплаты растут по мере масштабирования его счетов, подобно растущему стартапу, но с привлечением стороннего капитала и распределением прибыли.

Проп-трейдинг — короткий путь в Премьер-лигу

Каждый хочет играть в Премьер-лиге.

Для хедж-фонда это означает стать портфельным менеджером со своей командой. Но сначала нужно получить сертификат CFA, на что уходит около трёх лет. Также необходим опыт работы в инвестиционном банкинге. Если вы устроились в хедж-фонд, потребуется ещё 2–3 года работы за минимальную зарплату, чтобы создать положительный трек-рекорд. Репутация становится ключом к привлечению новых клиентов. В целом, чтобы достичь этого уровня, нужно около 5–6 лет упорного труда.

В проп-трейдинге топ трейдер управляет до 5 торговыми счетами, финансируемыми проп фирмами, каждый из которых стоит несколько миллионов евро.

Начинающему проп трейдеру нужно 2–3 месяца на разработку своей первой торговой стратегии, включая тайм-менеджмент, торговые паттерны и управление рисками. Затем нужен ещё месяц на подготовку к первому челенджу и 5–6 месяцев, чтобы масштабировать свои счета и управлять 3–4 новыми счетами, финансируемыми проп фирмами. В целом, чтобы выйти в топ в проп-трейдинге, нужно около 12 месяцев, что значительно меньше, чем 5–6 лет в хедж-фондах.

Сравнение доходов проп трейдера и трейдера хедж-фонда

Хедж-фонды — это сложные структуры. Обычно они берут 2% за управление активами и 20% от прибыли. Хотя это звучит солидно, давайте посмотрим на цифры: средний доход хедж-фондов в 2021 году составил 5%, тогда как индекс S&P 500 вырос на 26%. Десять лучших хедж-фондов заработали чуть больше 10% доходности.

Это не значит, что портфельный менеджер с активами на 10 миллионов долларов получит 200 000 долларов (2%) и ещё 500 000 долларов (5%) с прибыли. У хедж-фондов есть множество других расходов, включая зарплаты сотрудников. Поэтому реальное вознаграждение гораздо меньше, чем можно подумать.

Проп-трейдинг предлагает прозрачную систему выплат. Трейдер может зарабатывать от 60% до 90% (в среднем 80%) от прибыли своего счёта. В SpiceProp трейдеры могут получать выплаты каждые 14 дней, в отличие от хедж-фондов, где выплаты обычно квартальные. Проп трейдер, управляющий счётами на 10 миллионов евро с доходностью 50–60% в год (или 4–5% в месяц), может получать чистый годовой доход в размере 4,0–4,8 миллиона евро.

Как инвестиционные потери помогают построить успех

Скидка 16% и 20% на избранные челленджи ко Дню шахмат