В чём разница между проп-трейдингом и хедж-фондом?
На первый взгляд может показаться, что между проп-трейдинговыми компаниями и хедж-фондами нет большой разницы, ведь обе:
• торгуют на финансовых рынках
• зарабатывают прибыль на успешных инвестициях
Они созданы для того, чтобы показывать более высокие результаты, чем традиционные финансовые организации, такие как банки. Однако ключевое различие заключается в том, как финансируется компания:
- Проп-трейдинговые компании торгуют на собственные средства.
- Хедж-фонды используют деньги клиентов для торговли.
Это фундаментальное отличие формирует все остальные различия, включая законодательную базу и организационную структуру. Главное — оно сильно влияет на характер сотрудничества между компанией и трейдерами. Этот момент заслуживает подробного рассмотрения.
Содержание
• Что насчёт конкуренции? Проп трейдер vs трейдер хедж-фонда
• Проп-трейдинг — короткий путь в Премьер-лигу
• Сравнение доходов
Что насчёт конкуренции? Проп трейдер vs трейдер хедж-фонда
Как стать трейдером хедж-фонда? Нужно иметь опыт работы в инвестиционном банкинге или обладать сертификатом CFA финансового аналитика. Соответствующее образование и опыт — ключ к карьере в хедж-фонде. Рекрутеры хедж-фондов часто ищут студентов программы Chartered Financial Analyst (CFA). Но что если у вас нет гениальной математической подготовки? Чтобы впечатлить финансовых лидеров, нужны сильные финансовые и коммуникативные навыки.
Как трейдер хедж-фонда, вы будете тратить много времени на обработку больших объёмов информации и создание финансовых моделей для генерации торговых идей. Вам нужно будет получить одобрение руководства и доказать точность своих исследований. Эта работа часто требует 50–60 часов в неделю. Если вы не соответствуете требованиям, возможно, придётся уступить место.
В проп-трейдинге всё устроено иначе. Проп трейдеру не нужно никому что-либо доказывать. Он уже подтвердил свою стабильность, пройдя челендж — своеобразный вступительный экзамен.
Проп трейдер может сам выбрать:
- Торговые идеи,
- Время для сделок,
- Свою рабочую нагрузку.
Хотя нужно соблюдать правила управления рисками, проп трейдер может работать комфортно и наслаждаться торговлей, получая выплаты. Эти выплаты растут по мере масштабирования его счетов, подобно растущему стартапу, но с привлечением стороннего капитала и распределением прибыли.
Проп-трейдинг — короткий путь в Премьер-лигу
Каждый хочет играть в Премьер-лиге.
Для хедж-фонда это означает стать портфельным менеджером со своей командой. Но сначала нужно получить сертификат CFA, на что уходит около трёх лет. Также необходим опыт работы в инвестиционном банкинге. Если вы устроились в хедж-фонд, потребуется ещё 2–3 года работы за минимальную зарплату, чтобы создать положительный трек-рекорд. Репутация становится ключом к привлечению новых клиентов. В целом, чтобы достичь этого уровня, нужно около 5–6 лет упорного труда.
В проп-трейдинге топ трейдер управляет до 5 торговыми счетами, финансируемыми проп фирмами, каждый из которых стоит несколько миллионов евро.
Начинающему проп трейдеру нужно 2–3 месяца на разработку своей первой торговой стратегии, включая тайм-менеджмент, торговые паттерны и управление рисками. Затем нужен ещё месяц на подготовку к первому челенджу и 5–6 месяцев, чтобы масштабировать свои счета и управлять 3–4 новыми счетами, финансируемыми проп фирмами. В целом, чтобы выйти в топ в проп-трейдинге, нужно около 12 месяцев, что значительно меньше, чем 5–6 лет в хедж-фондах.
Сравнение доходов проп трейдера и трейдера хедж-фонда
Хедж-фонды — это сложные структуры. Обычно они берут 2% за управление активами и 20% от прибыли. Хотя это звучит солидно, давайте посмотрим на цифры: средний доход хедж-фондов в 2021 году составил 5%, тогда как индекс S&P 500 вырос на 26%. Десять лучших хедж-фондов заработали чуть больше 10% доходности.
Это не значит, что портфельный менеджер с активами на 10 миллионов долларов получит 200 000 долларов (2%) и ещё 500 000 долларов (5%) с прибыли. У хедж-фондов есть множество других расходов, включая зарплаты сотрудников. Поэтому реальное вознаграждение гораздо меньше, чем можно подумать.
Проп-трейдинг предлагает прозрачную систему выплат. Трейдер может зарабатывать от 60% до 90% (в среднем 80%) от прибыли своего счёта. В SpiceProp трейдеры могут получать выплаты каждые 14 дней, в отличие от хедж-фондов, где выплаты обычно квартальные. Проп трейдер, управляющий счётами на 10 миллионов евро с доходностью 50–60% в год (или 4–5% в месяц), может получать чистый годовой доход в размере 4,0–4,8 миллиона евро.
