Jaka jest różnica między prop tradingiem a funduszem hedgingowym?
Na pierwszy rzut oka może się wydawać, że nie ma dużej różnicy między firmami prop tradingowymi a funduszami hedgingowymi, ponieważ obie:
• handlują na rynkach finansowych
• osiągają zyski z udanych inwestycji
Obie są zaprojektowane, aby osiągać lepsze wyniki niż tradycyjne instytucje finansowe, takie jak banki. Jednak główna różnica tkwi w sposobie finansowania firmy:
- Firmy prop tradingowe handlują własnym kapitałem.
- Fundusze hedgingowe handlują pieniędzmi klientów.
To podstawowe rozróżnienie kształtuje wszystkie pozostałe różnice, w tym ramy prawne i strukturę organizacyjną. Co najważniejsze, znacząco wpływa na współpracę między firmą a traderami. Ten aspekt zasługuje na szczegółowe omówienie.
Spis treści
• Jak wygląda konkurencja? Prop trader vs. trader z funduszu hedgingowego
• Prop trading – skrót do Premier League
• Porównanie przychodów
Jak wygląda konkurencja? Prop trader vs trader funduszu hedgingowego
Jak zostać traderem funduszu hedgingowego? Trzeba mieć doświadczenie w bankowości inwestycyjnej lub posiadać certyfikat CFA analityka finansowego. Odpowiednie wykształcenie i doświadczenie są kluczowe dla kariery w hedge fundzie. Rekruterzy często szukają studentów z Chartered Financial Analyst (CFA). Ale co jeśli nie masz wybitnego matematycznego zaplecza? Aby zaimponować liderom finansowym, musisz posiadać silne umiejętności finansowe i komunikacyjne.
Jako trader funduszu hedgingowego spędzasz dużo czasu analizując ogromne ilości danych i tworząc modele finansowe, aby generować pomysły na transakcje. Musisz uzyskać akceptację przełożonych i udowodnić trafność swoich prognoz. Ta rola często wymaga 50-60 godzin pracy tygodniowo. Jeśli nie spełnisz wymagań, możesz być zmuszony zrezygnować.
Sytuacja w prop tradingu wygląda zupełnie inaczej. Prop traderzy nie muszą niczego nikomu udowadniać. Już wykazali się konsekwencją, zdając challenge, który jest swego rodzaju egzaminem wstępnym.
Prop trader może sam wybrać:
- Pomysły na transakcje,
- Moment wejścia w rynek,
- Własne obciążenie pracą.
Chociaż muszą przestrzegać zasad zarządzania ryzykiem, prop traderzy mogą pracować elastycznie i cieszyć się handlem, aby otrzymywać wypłaty. Te wypłaty rosną w miarę skalowania kont, podobnie jak rozwijający się startup, ale zasilany zewnętrznymi środkami i systemem dzielenia zysków.
Prop trading – skrót do Premier League
Każdy chce grać w Premier League.
Dla funduszu hedgingowego oznacza to zostanie menedżerem portfela z własnym zespołem. Jednak najpierw trzeba zdobyć certyfikat CFA, co zajmuje około trzech lat. Potrzebne jest również doświadczenie w bankowości inwestycyjnej. Nawet po zdobyciu pracy w funduszu hedgingowym potrzebujesz kolejnych 2-3 lat pracy za minimalną pensję, aby zbudować pozytywny track record. Twoja reputacja jest kluczowa do przyciągania nowych klientów. W sumie dojście do tego poziomu zajmuje około 5-6 lat ciężkiej pracy.
W prop tradingu bycie top traderem oznacza zarządzanie nawet 5 kontami finansowanymi przez prop firmy, każde warte kilka milionów euro.
Nowy prop trader potrzebuje 2-3 miesięcy na opracowanie swojej pierwszej strategii tradingowej, która obejmuje zarządzanie czasem, wzorce transakcyjne i zarządzanie ryzykiem. Potem potrzebny jest jeszcze miesiąc na przygotowanie do pierwszego challenge i 5-6 miesięcy na skalowanie kont i zarządzanie 3-4 nowymi kontami finansowanymi przez prop firmy. W sumie dojście na szczyt w prop tradingu zajmuje około 12 miesięcy, co jest znacznie krótsze niż 5-6 lat w hedge fundzie.
Porównanie przychodów prop tradera i tradera funduszu hedgingowego
Fundusze hedgingowe to zaawansowane struktury. Zwykle pobierają opłatę za zarządzanie w wysokości 2% oraz 20% z zysków. Choć może to brzmieć atrakcyjnie, spójrzmy na liczby: średnia stopa zwrotu funduszy hedgingowych w 2021 roku wyniosła 5%, podczas gdy indeks S&P 500 wzrósł o 26%. Dziesięć największych funduszy osiągnęło wyniki nieco powyżej 10%.
To nie oznacza, że menedżer portfela z 10 milionami dolarów pod zarządzaniem zarobi 200 000 USD (2%) i dodatkowe 500 000 USD (5%) z zysku. Fundusze hedgingowe mają wiele innych kosztów, w tym wynagrodzenia personelu. W rzeczywistości wynagrodzenie jest więc znacznie mniejsze, niż mogłoby się wydawać.
Prop trading oferuje przejrzysty system wypłat. Trader może zarobić od 60% do 90% (średnio 80%) zysku ze swojego konta. W SpiceProp traderzy mogą otrzymywać wypłaty co 14 dni, w przeciwieństwie do funduszy hedgingowych, gdzie wypłaty są zazwyczaj kwartalne. Prop trader zarządzający kontami o wartości 10 milionów euro z roczną stopą zwrotu 50-60%, czyli 4-5% miesięcznie, może osiągnąć roczny przychód netto na poziomie 4,0-4,8 miliona euro.
