Quelle est la différence entre le prop trading et un hedge fund ?
À première vue, il ne semble pas y avoir de différence majeure entre les sociétés de prop trading et les hedge funds, que ce soit : • négocier sur les marchés financiers
• faire des bénéfices grâce à des investissements réussis
Ils sont conçus pour surpasser les organisations financières traditionnelles comme les banques. Cependant, la différence majeure réside dans le mode de financement de l’entreprise :
- Les sociétés de prop trading négocient avec leurs propres fonds.
- Les hedge funds utilisent l’argent des clients pour le trading.
Cette distinction fondamentale façonne le reste des différences, notamment le cadre législatif et la structure organisationnelle. Plus important encore, cela affecte considérablement la coopération entre l’entreprise et les commerçants. Cette dernière fonctionnalité mérite une discussion détaillée.
Contenu
• Qu'en est-il de la concurrence ? Un prop trader contre un trader de hedge funds
• Prop Trading : un raccourci vers la Premier League
• Comparaison des revenus
Et la concurrence ? Un trader de prop vs un trader de hedge funds
Comment devenir trader de hedge funds ? Vous devez être une personne expérimentée en banque d’investissement ou avoir un certificat CFA d’analyste financier. Une formation et une expérience appropriées sont essentielles à votre carrière de trader de hedge funds. Les recruteurs de hedge funds recherchent souvent des étudiants de l'institut Charted Financial Analyst (CFA). Mais que se passe-t-il si vous n'avez pas une formation mathématique de niveau génie ? Pour impressionner les dirigeants financiers, vous devez posséder de solides compétences financières et en communication.
En tant que trader de hedge funds, une grande partie de votre travail consiste à passer au crible de grandes quantités d'informations et à créer des modèles financiers pour générer des idées de trading. Vous devez faire approuver vos recherches par vos supérieurs et prouver votre exactitude. Ce rôle exige souvent 50 à 60 heures de travail par semaine. Si vous ne remplissez pas les conditions requises, vous devrez peut-être vous retirer.
Une situation assez différente est celle du prop trading. Les prop traders n’ont pas besoin de faire leurs preuves auprès des autres. Ils ont déjà démontré leur régularité en réussissant un défi, qui fait office d'examen d'entrée.
Un prop trader peut choisir :
- Idées commerciales,
- Calendrier de négociation,
- Leur propre charge de travail.
Bien qu'ils doivent respecter les règles de gestion des risques, les prop traders peuvent travailler confortablement et profiter du trading pour recevoir leurs paiements. Ces paiements augmenteront à mesure qu'ils agrandiront leurs comptes de trading, à l'instar d'une startup en pleine croissance, mais élargis avec des fonds de tiers et une participation aux bénéfices.
Prop trading – un raccourci vers la Premier League
Tout le monde veut jouer en Premier League.
Pour un hedge fund, cela signifie devenir gestionnaire de portefeuille avec sa propre équipe. Cependant, vous devez d’abord obtenir un certificat CFA, ce qui prend environ trois ans. Vous avez également besoin d’une expérience en banque d’investissement. Si vous obtenez un emploi dans un hedge fund, vous aurez besoin de 2 à 3 années supplémentaires de travail pour un salaire minimum pour établir un historique commercial positif. Votre réputation devient la clé pour attirer de nouveaux clients. Au total, il faut environ 5 à 6 ans de travail acharné pour atteindre ce niveau.
En prop trading, être un top trader, c'est gérer jusqu'à 5 comptes de trading financés par des sociétés de prop trading, valant chacun plusieurs millions d'euros.
Un prop trader novice doit passer 2 à 3 mois à développer sa première stratégie de trading, qui comprend la gestion du temps, les modèles de trading et la gestion des risques. Après cela, il leur faut encore un mois pour se préparer à leur premier défi, puis 5 à 6 mois pour développer leurs comptes de trading et gérer 3 à 4 nouveaux comptes financés par des sociétés de prop trading. Dans l’ensemble, il faut environ 12 mois pour atteindre le sommet dans le prop trading, soit nettement moins que les 5 à 6 ans requis dans les hedge funds.
Comparaison des revenus d'un prop trader et d'un trader de hedge funds
Les hedge funds sont des structures sophistiquées. Ils facturent généralement des frais de gestion de 2 % et prélèvent 20 % des bénéfices. Même si cela peut paraître substantiel, considérez les chiffres : le rendement moyen des hedge funds en 2021 était de 5 %, tandis que l'indice S&P 500 a augmenté de 26 %. Les dix principaux hedge funds ont réalisé des rendements légèrement supérieurs à 10 %.
Cela ne signifie pas qu’un gestionnaire de portefeuille avec 10 millions de dollars sous gestion empochera 200 000 $ (2 %) et 500 000 $ supplémentaires (5 %) sur les bénéfices. Les hedge funds ont de nombreuses autres dépenses, notamment les frais de personnel. Ainsi, la récompense réelle est bien inférieure à ce à quoi on pourrait s’attendre.
Le prop trading offre un système de paiement transparent. Un trader peut gagner entre 60 % et 90 % (80 % en moyenne) des bénéfices de son compte. Chez SpiceProp, les traders peuvent recevoir des paiements tous les 14 jours, contrairement aux hedge funds, où les paiements sont généralement trimestriels. Un prop trader gérant 10 millions de dollars de comptes financés avec un rendement de 50 à 60 %, ou 4 à 5 % par mois, pourrait réaliser 4,0 à 4,8 millions de dollars de revenus nets annuels.