Jaký je rozdíl mezi prop tradingem a hedgeovým fondem?
Na první pohled se může zdát, že mezi prop trading firmami a hedge fondy není zásadní rozdíl, protože obě:
• obchodují na finančních trzích
• vydělávají zisk z úspěšných investic
Obě jsou navrženy tak, aby překonaly tradiční finanční instituce, jako jsou banky. Hlavní rozdíl však spočívá v tom, jak jsou financovány:
- prop trading firmy obchodují s vlastními prostředky.
- hedge fondy obchodují s penězi klientů.
Tento základní rozdíl formuje všechny ostatní odlišnosti, včetně legislativního rámce a organizační struktury. Především má výrazný vliv na spolupráci mezi firmou a tradery. Tento aspekt si zaslouží podrobnější rozbor.
Obsah
• Jak je to s konkurencí? Prop trader vs. Hedge Fund trader
• Prop trading – zkratka do Premier League
• Srovnání výnosů
Jak je to s konkurencí? Prop trader vs Hedge Fund trader
Jak se stát traderem hedge fondu? Musíte mít zkušenosti z investičního bankovnictví nebo certifikát CFA finančního analytika. Vhodné vzdělání a zkušenosti jsou klíčem k vaší kariéře hedge fond tradera. Recruiter hedge fondů často hledají studenty z Chartered Financial Analyst (CFA) institutu. Ale co když vám chybí geniální matematické základy? Abyste zaujali finanční lídry, musíte mít silné finanční a komunikační dovednosti.
Jako trader hedge fondu budete často zpracovávat obrovské množství informací a vytvářet finanční modely, abyste generovali obchodní nápady. Musíte získat schválení svého výzkumu od nadřízených a prokázat jeho přesnost. Tato role často vyžaduje 50–60 hodin práce týdně. Pokud nesplníte kvalifikaci, možná budete muset ustoupit.
Situace v prop tradingu je úplně jiná. Prop tradeři nemusí nic dokazovat ostatním. Už prokázali svou konzistenci tím, že úspěšně absolvovali challenge, která slouží jako vstupní zkouška.
Prop trader si může vybrat:
- Obchodní nápady,
- Časování obchodů,
- Svoji pracovní zátěž.
I když musí dodržovat pravidla řízení rizik, prop tradeři mohou pracovat pohodlně a užívat si obchodování, aby dostali své výplaty. Tyto výplaty rostou s tím, jak škálují své účty, podobně jako rostoucí startup, ale rozšířený o externí kapitál a sdílení zisku.
Prop trading – zkratka do Premier League
Každý chce hrát v Premier League.
Pro hedge fond to znamená stát se portfolio manažerem se svým vlastním týmem. Nejprve však musíte získat certifikát CFA, což trvá přibližně tři roky. Potřebujete také zkušenosti z investičního bankovnictví. Pokud získáte práci v hedge fondu, musíte ještě 2–3 roky pracovat za minimální plat, abyste si vytvořili pozitivní track record. Vaše reputace je klíčem k přilákání nových klientů. Celkově to trvá asi 5–6 let tvrdé práce, než se dostanete na tuto úroveň.
V prop tradingu být top traderem znamená spravovat až 5 účtů financovaných prop firmami, každý v hodnotě několika milionů eur.
Nováček prop trader potřebuje 2–3 měsíce na vypracování své první obchodní strategie, která zahrnuje time management, obchodní patterny a řízení rizik. Poté potřebuje ještě měsíc na přípravu na svůj první challenge a pak 5–6 měsíců na škálování svých účtů a správu 3–4 nových účtů financovaných prop firmami. Celkově to trvá asi 12 měsíců, než se dostanete na vrchol v prop tradingu, což je výrazně kratší než 5–6 let u hedge fondů.
Srovnání výnosů prop tradera a hedge fond tradera
Hedge fondy jsou sofistikované struktury. Obvykle si účtují 2% správní poplatek a berou 20% ze zisku. I když to může znít lákavě, podívejte se na čísla: průměrný výnos hedge fondů v roce 2021 byl 5 %, zatímco index S&P 500 vzrostl o 26 %. Deset nejlepších hedge fondů dosáhlo výnosů jen mírně nad 10 %.
To neznamená, že portfolio manažer se spravovanými 10 miliony USD si odnese 200 000 USD (2 %) a dalších 500 000 USD (5 %) ze zisku. Hedge fondy mají mnoho dalších nákladů, včetně nákladů na personál. Skutečná odměna je tedy mnohem nižší, než by se mohlo zdát.
Prop trading nabízí transparentní systém výplat. Trader může vydělat mezi 60 % až 90 % (průměrně 80 %) zisku ze svého účtu. Ve SpiceProp mohou tradeři dostávat výplaty každých 14 dní, na rozdíl od hedge fondů, kde jsou výplaty obvykle čtvrtletní. Prop trader, který spravuje účty v hodnotě 10 milionů EUR s návratností 50–60 % ročně, tedy 4–5 % měsíčně, může dosáhnout čistého ročního výnosu 4,0–4,8 milionu EUR.
