Přijměte riziko aneb jak ho zvládnout
Úvod
Forexový trh - jinak známý jako mezinárodní devizový trh - je dynamické prostředí. Účastníci z celého světa na něm obchodují s různými měnami.
Forexové obchodování je nesmírně atraktivní díky obrovskému objemu obchodů. Kromě toho je stejně atraktivní i jeho dostupnost 24 hodin denně, 5 dní v týdnu.
Než však přejdeme k tématu, jak generovat potenciální zisky na trhu, začněme tématem rizika. To provází každou investici na akciovém trhu.
Riziko na Forexu může mít mnoho podob. Zkušení obchodníci i ti, kteří na devizovém trhu teprve začínají, budou postiženi stejně (bez emocionálního rizika).
V tomto článku se zaměříme na klíčové aspekty rizik spojených s obchodováním s měnami. Doufám, že zvýší vaši informovanost a pomůže vám činit informovanější a zodpovědnější rozhodnutí.
Jedním z hlavních rizik na Forexu je kurzové riziko. Změny cen měn mohou být rychlé a obtížně předvídatelné, což může vést ke značným ztrátám.
Kromě toho trh ovlivňuje řada faktorů, jako jsou geopolitické události, makroekonomické údaje nebo dokonce spekulace na trhu. Investoři si musí být vědomi toho, že i ty nejpromyšlenější strategie mohou být narušeny náhlými změnami situace na trhu.
Úvodem - než začnu mluvit o konkrétních modelech řízení rizik, řekněme si, jaká rizika jsou spojena s obchodováním s CFD.
Zde jsou některá z nich:
Kurzové riziko:
Souvisí s volatilitou jednotlivých měn - forex se vyznačuje vysokou volatilitou cen měn, což může vést k náhlým a výrazným změnám hodnoty aktiv - včetně vašich pozic.
Pokud jste obchodník, který drží své obchody přes noc a ponechává si je přes víkend, měli byste do celkového rizika pozice započítat velikost potenciálních swapů.
Pákové riziko:
Pákový efekt: obchodování s CFD často zahrnuje použití pákového efektu, který obchodníkům umožňuje zaujmout větší pozice, než je jejich kapitál na účtu. Pákový efekt sice může zvýšit potenciální zisky, ale je důležité si uvědomit, že také zvyšuje riziko. I zdánlivě malé cenové pohyby mohou vést k velkým ztrátám.
Tržní riziko:
Makroekonomické faktory - jinak makroekonomické události, jako jsou rozhodnutí o úrokových sazbách, údaje o zaměstnanosti nebo inflaci, mohou ovlivnit a ovlivňují finanční trhy. Investoři by měli tyto informace sledovat a přizpůsobovat své strategie měnící se ekonomické situaci.
Ne každá strategie funguje dobře na zprávy/údaje s velkým dopadem na trh. Než ji zavedete do svého proptradingu, pečlivě otestujte, jak se chová během výkyvu akciového trhu.
Politická a geopolitická rizika:
Politická rozhodnutí včetně politických/ekonomických událostí, jako jsou volby, změny vlád nebo mezinárodní konflikty, mohou ovlivnit celkovou stabilitu měnových trhů. Neočekávaná politická rozhodnutí mohou vést k prudkým cenovým pohybům. Dlouhodobé konflikty/geopolitické události mají tendenci ovlivňovat celkovou náladu na trhu.
Riziko uzavření pozice za nevýhodný kurz:
Riziko likvidace pozice: V podmínkách zvýšené volatility trhu a náhlých cenových pohybů mohou forexoví brokeři použít postupy k likvidaci pozice obchodníka, aby se ochránili před dalšími ztrátami.
Psychologické riziko:
To jsou ve zkratce emoce obchodníka, které souvisejí s tím, že obchodování na Forexu může být stresující a silné emoce, jako je strach, touha po pomstě nebo chamtivost, mohou ovlivnit investiční rozhodnutí.
Ovládání emocí je klíčem k tomu, abyste se vyhnuli impulzivním rozhodnutím a potenciálně vysokým ztrátám.
S obchodováním s CFD je samozřejmě spojeno mnohem více rizik. Nejsme tu však od toho, abychom vám o všech vyprávěli. Spíše si povíme o otázkách spojených s jejich výpočtem a řízením přímo na vašich účtech.
Emocionálnímu riziku a metodám, jak se s ním vypořádat, budeme určitě věnovat několik článků na blogu. Doporučujeme vám proto, abyste se tam podívali.
Čerpání
Drawdown je termín z oblasti financí, který označuje největší ztrátu, kterou obchodník nebo investor na svém účtu utrpí před dosažením nového maxima. V případě CFD se drawdown měří jako rozdíl mezi nejvyšším zůstatkem na účtu a nejnižším zůstatkem před dosažením nového rekordního zisku.
Drawdown je šíleně důležitý prvek při řízení kapitálu. Vypovídá především o potenciálu tvorby rizika, řízení rizika a schopnosti obchodníka využívat obchodní páku. Všechny naše programy mají tento ukazatel, který nám přímo říká maximální drawdown na našich účtech.
Nevyžaduje se politika stop loss, kterou vyžadujeme, aby obchodník plánoval své vlastní riziko v souladu s naší politikou maximálního denního a celkového čerpání. Jde o kontrolu úrovně drawdownu:
● Ochrana kapitálu - obchodníci se chtějí vyhnout situaci, kdy by výrazná ztráta mohla vést k příliš velkému snížení dostupného kapitálu. Kontrola čerpání minimalizuje riziko ztráty finančních prostředků. Podívejte se do panelu obchodníka a sledujte maximální přijatelné riziko.
● Psychická pohoda a sebekázeň - někteří tvrdí, že kontrola rizika je důležitější než samotná analýza trhu - s tím lze souhlasit. Zvyk kontrolovat riziko vám pomůže nejen se zlepšit tím, že do vašeho obchodního života vnese více sebekontroly a disciplíny. Pomůže vám také "klidně spát". Nepodléhat emocím také znamená být racionálnější ve svém rozhodování.
● Vyvarovat se nadměrného zadlužování - pravděpodobně dobře víte, že nadměrné zadlužování není vhodné ve všem. Přesně tak je tomu i na forexovém trhu. Přesná kontrola rizika vás ochrání před tím, abyste se zadlužili ve stylu "kasino" all in. Dlouhodobé vydělávání v proptradingu není závod o to, kdo má největší pozici.
Jak kontrolovat čerpání?
Ačkoli nevyžadujeme, aby byl pro pozici nastaven příkaz stop loss - spadá to do odpovědné obchodní politiky. Kontrola maximálního rizika na účtu vyžaduje nejen základy matematiky (k tomu máme nástroje), ale především pevná pravidla a řešení, která vám pomohou je dodržovat. Úroveň čerpání lze kontrolovat pomocí:
● příkazy stop loss/trailing stop - zejména když nejsme na grafu a makroekonomický kalendář se hemží událostmi s vysokým dopadem na trh;
● zajišťovací strategie - ad hoc místo stop loss příkazu - z dlouhodobého hlediska je to prostě zmrazení ztráty;
● diverzifikace portfolia - použití více než jednoho nástroje k obchodování v případě pozic otevřených na akciích;
● vhodná velikost pozice - výpočet maximální velikosti pozice na základě procenta rizika a velikosti stop lossu (jedna z metod); volitelně lze použít míru jednoho lotu; riziko lze také založit například na ukazateli ATR;
● vzdělávání a používání nástrojů, které vám pomohou řídit - internet je plný obchodních panelů, které vám pomohou řídit vaše riziko, podívejte se také na naši kartu nástrojů, kde se objevují nástroje používané našimi obchodníky;
● netradiční umístění SL - jinými slovy, ne na zjevných místech, jako je horní nebo dolní hranice, kam většina obchodníků umisťuje své SL;
● příliš těsný SL - SL umístěný kvůli ATR je vždy je přizpůsoben aktuální volatilitě trhu;
● ATR umožňuje přizpůsobení aktuální volatilitě trhu.
Pamatujte, že kontrola rizika by měla probíhat ve dvou hlavních oblastech: riziko celého účtu (výsledek všech přijatých pozic) a riziko jednotlivého obchodu.
O jednom z těchto rizik rozhodujeme my - v podobě pravidla maximálního a denního čerpání, o druhém vy - je na vás, kolik z tohoto rizika chcete na jeden obchod použít.
Riziko založené na ATR
Použití příkazu stop loss založeného na ATR může být účinné při různých obchodních strategiích. Krátkodobí obchodníci mohou stop loss upravovat podle aktuálních tržních podmínek.
Jak ukážu za chvíli - indikátor ATR je zajímavý nástroj dostupný v MT4/5, který poskytuje množství informací o rizikových pásmech. Stop loss založený na ATR poskytuje flexibilní přístup k řízení rizik. Mějte však na paměti, že se nejedná o univerzální řešení.
Možná jsou vaše preference, obchodní dovednosti nebo aktuální zkušenosti v současné době na jiném stropu. Pokud nevíte, jak řídit riziko jiným způsobem než klasickým SL založeným na náhodném minimu/vrcholu, může být riziko založené na ATR užitečné při konstrukci vašeho vlastního systému.
ATR je indikátor vytvořený J. Wellesem Wilderem, který měří průměrnou skutečnou volatilitu finančního instrumentu. Nabízí objektivní měřítko toho, jak moc mohou ceny instrumentu v daném období kolísat. Použití ukazatele ATR k nastavení stop lossů má smysl z následujících důvodů:
Vzorec ATR:
Y
nemusíte se soustředit na samotný vzorec. Na druhou stranu si všimněte, že odpovídá na otázku: Kde je v ATR zohledněna běžná likvidita?
Tím, že indikátor ATR používá ve vzorci maximální a minimální cenu, zkoumá rozsahy pohybu. Indikátor ATR tedy zobrazí aktuální volatilitu vyjádřenou v pipech.
Abychom mohli používat ukazatel ATR, stojí ještě za to zamyslet se nad násobitelem, který použijeme k úpravě stop lossu. Obvykle má hodnotu 2xATR - což v praxi znamená, že pokud nám ATR ukazuje 5 pipů, náš stop loss bude nastaven na 10 pipů (2x5).
Předpokládejme, že obchodník používá 14denní ATR a zvolí násobitel 2. Pro daný instrument je cena aktuálně 100 USD a ATR je 3 USD.
Obchodník má v úmyslu aktivum koupit (v případě reverzní pozice od aktuální ceny neodečítáme, ale přičítáme ATR). Výpočet stop lossu bude následující:
Stop Loss=100-(2×3)=94 USD
Stop Loss=100-(2×3)=94USD
Hodnota 94 USD představuje úroveň, pod kterou obchodník nastaví stop loss, upravenou podle aktuální volatility nástroje.
Co když chceme stop loss založit na určitém % kapitálu a velikosti ATR?
Tento příklad mi umožní ilustrovat vám jednu důležitou věc - můžete použít jedno % rizika na pozici a různé stop lossy, které se budou pokaždé přizpůsobovat situaci a volatilitě trhu a zároveň nebudou zvyšovat předpokládanou ztrátu.
Vezmeme-li v úvahu % kapitálu ve vzorci, získáme údaj o velikosti pozice, kterou mám vrhnout do trhu s předpokládanou stop loss a % rizika z kapitálu.
Náš výpočet bude o něco složitější než předchozí, ale bude vypadat takto:
Máme 1000 USD, na pozici riskuji 1 %, ATR mám 8 pipů.
Vzorec:
(velikost pozice) = (kapitál x procento rizika)/ ATR (nominální - převádíme pipy na USD pro 1 lot)
Příklad výše:
X= (1000 x 1 %)/ 80* = 0,12 lotu
80 = 8 pipů x 10 USD (předpokládáme, že 1 pip pro 1 lot dává pohyb v hodnotě 10 USD)
Zde by měly být vysvětleny i samotné doby ATR. Stejně jako většina indikátorů má i ATR možnost upravit počet svíček, ze kterých se vypočítává.
Délka období ATR má významný vliv na flexibilitu indikátoru. V praxi se často používají periody v délce 14 dní, což je důsledek tradice vycházející z původního používání tohoto ukazatele.
Neexistuje však jediné "ideální" období, protože různé obchodní strategie a obchodní styly mohou vyžadovat různé nastavení ATR. Čím menší je perioda, na kterou je ATR nastaveno, tím menší rozsah volatility bude brán v úvahu - osobně používám menší periody na větších intervalech (d1, h4).
Pokud je perioda ATR krátká, indikátor rychle reaguje na měnící se tržní podmínky, což může vést k častým úpravám stop lossu.
Na druhou stranu dlouhá perioda ATR činí indikátor plynulejším, což je výhodné v obdobích stabilních cen, ale může zpozdit reakci na náhlé cenové pohyby.
Dlouhou periodu ATR používám pro vnitrodenní obchodování z jednoduchého důvodu - umožňuje mi obsáhnout riziko volatility z dané seance v mnohem širší perspektivě, než je několik minut (při použití v nastavení 14 na svíčkách s m1).
Řízení rizika na základě ukazatele ATR je jedním z mnoha příkladů zodpovědného budování obchodního systému. Stejně dobře můžete použít jakýkoli systém, který umožňuje přesně (číselně) určit hodnotu příkazu stop loss.
Nezapomeňte na co nejjednodušší obchodní plán s pokyny pro řízení rizik. Ujistěte se, že si v obchodním deníku označujete a sledujete rozsah rizika!
