Prihvatanje rizika ili kako upravljati njime

Uvod

 

Forex tržište - poznato i kao međunarodno devizno tržište predstavlja vrlo dinamično okruženje. Učesnici iz celog sveta trguju različitim valutama na njemu. 

 

Trgovanje na Forexu je izuzetno privlačno ogromnom broju ljudi širom sveta zbog neverovatno velikog obima trgovine. Pored toga, njegova dostupnost 24 sata dnevno, 5 dana u nedelji ga čini još privlačnijim.

 

Međutim, pre nego što pređemo na temu kako generisati potencijalne profite na tržištu, krenimo od teme rizika. Jer, poznato je da rizik prati svaku investiciju na berzi.

 

Rizik na Forex tržištu se javlja u različitim oblicima. Iskusni trejderi i oni koji tek počinju svoj rad na deviznom tržištu biće podjednako pogođeni (ne računajući emocionalni rizik).

 

Ovaj članak će se fokusirati na ključne aspekte rizika uključenih u trgovinu valutama. Nadamo se da će podići vašu svest i pomoći vam da donosite kvalitetnije i odgovornije odluke..

 

Dalje, na tržište utiče veliki broj najraznovrsnijih faktora, kao što su geopolitički događaji, makroekonomski podaci ili čak i špekulativna trgovina ima svoj uticaj. Investitori treba da budu svesni da čak i najpromišljenije strategije mogu biti poremećene naglim promenama tržišne situacije.

 

Umesto uvoda - pre nego što budemo govorili o specifičnim veštinama upravljanja rizikom, nekoliko reči o riziku koji se javlja prilikom trgovine CFD instrumentima.

Evo nekoliko njih:

 

 

Rizik promene kursa:

 

Povezan sa volatilnošću pojedinačnih valuta - Forex tržište karakteriše visoka volatilnost cena valuta, što može dovesti do naglih i značajnih promena u vrednosti imovine - uključujući i vaše pozicije.

 

 

Ako ste trejder koji drži svoje pozicije otvorenim preko noći i u dane vikenda, trebalo bi da u ukupni rizik pozicije uračunate veličinu potencijalnih izmena.

 

Rizik poluge:

 

Kreditna poluga: Trgovanje CFD-ovima često uključuje upotrebu poluge, što omogućava trejderima da otvore veće pozicije nego što im njihov kapital na računu dopušta. Iako poluga može povećati potencijalne profite, važno je zapamtiti da ona takođe povećava rizik. Čak i naizgled male promene cena mogu dovesti do velikih gubitaka.

 

Tržišni rizik:

 

Makroekonomski faktori - makroekonomski događaji, kao što su odluke o kamatnim stopama, podaci o stopama nezaposlenosti ili inflaciji, mogu da utiču i utiču na finansijska tržišta. Investitori treba da prate ove informacije i prilagode svoje strategije promenljivim ekonomskim situacijama.

 

Ne radi svaka strategija dobro na vestima/podacima sa visokim uticajem na tržište. Pre nego što je implementirate u svom prop trejdingu, pažljivo testirajte kako se vaša izabrana strategija ponaša tokom kolebanja berze.

 

 

Politički i geopolitički rizici:

 

Političke odluke, uključujući političke/ekonomske događaje kao što su izbori, promene vlade ili međunarodni sukobi, mogu uticati na ukupnu stabilnost deviznog tržišta. Neočekivane političke odluke mogu dovesti do naglih promena cena. Dugoročni sukobi/geopolitički događaji obično utiču na opšte tržišno raspoloženje.

 

 

Rizik od zatvaranja pozicije po nepovoljnom kursu:

 

Rizik likvidacije pozicije: U uslovima povećane volatilnosti tržišta i naglih promena cena, Forex brokeri mogu koristiti procedure za likvidaciju pozicije trejdera kako bi ih zaštitili od daljih gubitaka.

 

 

Psihološki rizik:

 

Ukratko, radi se o emocijama trejdera, koje su povezane sa činjenicom da trgovanje na Forexu može biti stresno, a jake emocije poput straha, želje za osvetom ili pohlepe mogu uticati na investicione odluke. Kontrola emocija je ključna za izbegavanje impulsivnih odluka i potencijalno visokih gubitaka.

 

Naravno, postoji još mnogo rizika uključenih u trgovanje CFD-ovima. Međutim, nismo ovde da vam ispričamo o svima njima. Umesto toga, hajde da razgovaramo o pitanjima uključenim u izračunavanje i upravljanje rizicima direktno na vašim računima..

 

Svakako ćemo posvetiti nekoliko blog članaka emocionalnom riziku i metodama suočavanja s njim. Stoga vas ohrabrujemo da nastavite sa čitanjem:

 

Drawdown

 

Drawdown je pojam iz oblasti finansija koji se odnosi na najveći gubitak koji trejder ili investitor pretrpi na svom računu pre nego što dostigne novi vrhunac. U slučaju CFD-ova, drawdown se meri kao razlika između maksimalnog stanja računa i najnižeg stanja pre nego što se zabeleži novi profit.

 

Drawdown je izuzetno važan element u upravljanju kapitalom. On nam, pre svega, govori o potencijalu za generisanje rizika, upravljanju rizikom i sposobnosti trejdera da koristi polugu u trgovanju. Svi naši programi imaju ovaj pokazatelj, koji nam direktno govori o maksimalnom drawdown-u na našim računima.

Politika stop loss-a nije obavezna, čime zahtevamo da trejder planira sopstveni rizik u skladu sa našom politikom maksimalnog dnevnog i ukupnog drawdown-a. Kontrola nivoa drawdown-a se svodi na sledeće elemente:

 

●   Zaštita kapitala - trejderi žele da izbegnu situaciju u kojoj značajan gubitak može dovesti do prevelikog smanjenja raspoloživog kapitala. Kontrola drawdown-a minimizira rizik od gubitka sredstava. Pogledajte u vaš trejder panel da biste pratili maksimalno prihvatljiv rizik.

●    Mentalni komfor i samodisciplina - neki kažu da je kontrola rizika važnija od same analize tržišta - možemo se složiti sa tom konstatacijom. Navika kontrole rizika ne samo da vam pomaže da postanete bolji trejder jer unosi više samokontrole i discipline u vaš život. Takođe će vam pomoći da 'mirno spavate'. Ne biti vođen emocijama takođe znači biti racionalniji u donošenju odluka.

 

●    Izbegavanje prevelike upotrebe poluge - verovatno ste svesni da prevelika upotreba poluge u svemu nije preporučljiva. Isto važi i za Forex tržište. Precizna kontrola rizika zaštitiće vas od prevelike upotrebe poluge u stilu igranja u kazinu na sve ili ništa. Dugoročno zarađivanje u prop trejdingu nije trka za najveću poziciju.

 

 

Kako se drawdown kontroliše?

Iako ne zahtevamo postavljanje stop loss naloga za poziciju - to spada u odgovornu politiku trgovanja. Kontrola maksimalnog rizika na računu zahteva ne samo osnove matematike (zato imamo alate), već pre svega rigidna pravila i rešenja koja vam pomažu da se pridržavate istih. Nivo drawdown-a može se kontrolisati sa:

• stop loss/trailing stop nalozima - posebno kada nismo kod grafikona, a makroekonomski kalendar je prepun događaja sa visokim uticajem na tržište;

• hedging strategijom - povremeno umesto stop loss naloga - na duge staze to je jednostavno zamrzavanje gubitka;

• diversifikacijom portfolia - korišćenje više od jednog instrumenta za trgovanje u slučaju pozicija otvorenih na akcijama;

• odgovarajućim veličinama pozicija - izračunavanje maksimalne veličine pozicije na osnovu procenta rizika i veličine stop loss-a (jedna metoda); opciono, može se koristiti mera jednog lota; rizik se takođe može bazirati na, na primer, ATR indikatoru;

• obrazovanjem i korišćenjem alata koji vam pomažu da upravljate rizikom - internet je prepun trgovinskih panela koji vam pomažu u upravljanju rizikom, takođe pogledajte našu karticu alata, gde se nalaze alati koje koriste naši trejderi;

• neobičnim postavljanjem SL-a - drugim rečima, ne na očiglednim mestima kao što su vrhovi ili dno, gde većina trejdera postavlja svoje SL-ove;

• previše zategnutim SL-om - SL postavljen prema ATR-u uvek je prilagođen trenutnoj volatilnosti tržišta;

• ATR omogućava prilagođavanje trenutnoj volatilnosti tržišta.

Zapamtite da kontrola rizika treba da se odvija u dve glavne oblasti: rizik celog računa (rezultat svih pozicija) i rizik jedne trgovine.

Jedan od ovih rizika odlučujemo mi - u vidu maksimalnog i dnevnog drawdown pravila, drugi vi - na vama je koliko tog rizika želite da iskoristite po trgovini.

Kontrola rizika bazirana na ATR indikatoru

 

Korišćenje stop loss naloga baziranog na ATR-u može biti efikasno sa različitim trgovinskim strategijama. Kratkoročni trejderi mogu prilagoditi stop loss prema trenutnim tržišnim uslovima.

 

Kao što ću uskoro pokazati - ATR indikator je zanimljiv alat dostupan na MT4/5 koji pruža masu informacija o opsezima rizika. Stop loss baziran na ATR-u pruža fleksibilan pristup upravljanju rizikom. Imajte na umu, međutim, da to nije univerzalno rešenje.

 

Možda su vaše preferencije, veštine trgovanja ili trenutna iskustva trenutno na drugom nivou. Ako ne znate kako upravljati rizikom na drugačiji način osim klasičnog SL baziranog na slučajnom niskom/vrhu, ATR-bazirani rizik može biti koristan u konstruisanju sopstvenog sistema.

 

ATR je indikator koji je stvorio J. Welles Wilder i meri prosečnu stvarnu volatilnost finansijskog instrumenta. Nudi objektivnu meru koliko cene instrumenta mogu fluktuirati tokom određenog perioda. Korišćenje ATR-a za postavljanje stop loss-a ima smisla zbog:

 

 

ATR formula:

 

 

 

 

Ne morate se fokusirati na samu formulu. S druge strane, imajte na umu da odgovara na pitanje: gde je trenutna likvidnost uzeta u obzir u ATR-u?

 

Koristeći maksimalnu i minimalnu cenu u formuli, ATR indikator ispituje opsege kretanja. Stoga će ATR indikator pokazati trenutnu volatilnost izraženu u pipovima.

 

Da biste koristili ATR, i dalje je vredno razmišljati o multiplikatoru koji ćemo koristiti za prilagođavanje stop loss-a. Obično ima vrednost 2xATR - što u praksi znači da ako nam ATR pokaže 5 pipova, naš stop loss će biti postavljen na 10 pipova (2x5).

 

Pretpostavimo da trejder koristi 14-dnevni ATR i odabere multiplikator od 2. Za dati instrument, cena je trenutno 100 USD, a ATR je 3 USD.

 

Trejder namerava da kupi aktivu (u slučaju obrnute pozicije, ne oduzimamo nego dodajemo ATR od trenutne cene). Izračunavanje stop loss-a biće sledeće:

 

 

Stop Loss=100-(2×3)=94 USD

Stop Loss=100-(2×3)=94USD

 

 

Vrednost od 94 USD predstavlja nivo ispod kojeg trejder postavlja stop loss, prilagođen trenutnoj volatilnosti instrumenta.

 

Šta ako želimo da baziramo naš stop loss na određenom % kapitala i veličini ATR-a?

 

Ovaj primer će mi omogućiti da vam ilustrujem jednu važnu stvar - možete koristiti jedan % rizika po poziciji i različite stop loss-ove, koji će svaki put biti prilagođeni situaciji i volatilnosti tržišta, a istovremeno neće povećati predviđeni gubitak.

 

Uzimajući u obzir % kapitala u formuli, dobićemo naznaku veličine pozicije koju treba da ubacim na tržište sa predviđenim stop loss-om i % rizika od kapitala.

Naše izračunavanje će biti malo komplikovanije od prethodnog, ali će izgledati ovako:

Imamo 1000 USD, rizikujem 1% po poziciji, imam ATR od 8 pipova.

 

Formula:

 

X (veličina pozicije) = (kapital x procenat rizika)/ ATR (nominalno - konvertujemo pipse u USD za 1 lot)

 

Prethodni primer:

 

X= (1000 x 1%)/ 80* = 0.12 Lot

 

80 = 8 pipa x 10 USD (pretpostavljamo da 1 pip za 1 lot daje pomeranje vredno 10 USD)

 

Same ATR periodi takođe treba dodatno pojasniti. Kao većina indikatora, ATR takođe ima mogućnost prilagođavanja broja sveća od kojih se računa..

 

Dužina ATR perioda ima značajan uticaj na fleksibilnost indikatora. U praksi se često koriste periodi od 14 dana, kao rezultat tradicije koja potiče od početne upotrebe ovog indikatora..

 

Međutim, ne postoji jedan 'idealan' period, jer različite strategije trgovanja i stilovi trgovanja mogu zahtevati različite ATR postavke. Što je kraći period na koji je ATR postavljen, manji će biti opseg volatilnosti koji će se razmatrati - lično koristim kraće periode na većim intervalima (d1, h4).

 

Ako je ATR period kratak, indikator brzo reaguje na promenljive tržišne uslove, što može dovesti do čestih prilagođavanja stop loss-a.

S druge strane, dug ATR period čini indikator glađim, što je korisno tokom perioda stabilnih cena, ali može odložiti reakciju na nagle promene cena.

 

Koristim dug ATR za intraday trgovanje iz jednostavnog razloga - omogućava mi da obuhvatim rizik volatilnosti iz date sesije u mnogo širem spektru od nekoliko minuta (kada se koristi u 14 periodnim postavkama na svećama sa m1).

 

Upravljanje rizikom zasnovano na ATR indikatoru je jedan od mnogih primera odgovornog građenja trgovinskog sistema. Možete jednako dobro koristiti bilo koji sistem koji vam omogućava da precizno (numerički) odredite vrednost stop loss naloga. 

 

---

 

Zapamtite da vaš trgovinski plan treba da bude što jednostavniji sa uputstvima za upravljanje rizikom. Obavezno označite i pratite svoj opseg rizika u dnevniku trgovanja!

 

---