Care este diferența dintre prop trading și un fond de hedging?
La prima vedere, s-ar putea să pară că nu există o diferență majoră între firmele de prop trading și fondurile de hedging, ambele:
• tranzacționează pe piețele financiare
• câștigă profituri din investiții de succes
Ambele sunt concepute pentru a depăși performanțele instituțiilor financiare tradiționale, cum ar fi băncile. Totuși, diferența principală constă în modul în care firma este finanțată:
- Firmele de prop trading tranzacționează cu propriile fonduri.
- Fondurile de hedging folosesc banii clienților pentru tranzacționare.
Această diferență fundamentală influențează toate celelalte diferențe, inclusiv cadrul legislativ și structura organizațională. Cel mai important, afectează semnificativ modul de colaborare între firmă și traderi. Acest aspect merită o analiză detaliată.
Cuprins
• Cum stă treaba cu competiția? Prop trader vs. trader de Hedge Fund
• Prop trading – o scurtătură către Premier League
• Compararea veniturilor
Cum stă treaba cu competiția? Prop trader vs trader de Hedge Fund
Cum devii trader de hedge fund? Trebuie să ai experiență în investment banking sau să deții un certificat CFA de analist financiar. Educația adecvată și experiența sunt cheia carierei tale ca trader de hedge fund. Recruiterii de hedge fund caută adesea studenți din cadrul Chartered Financial Analyst (CFA). Dar ce se întâmplă dacă nu ai un background matematic de nivel avansat? Pentru a impresiona liderii financiari, trebuie să ai abilități financiare și de comunicare solide.
Ca trader de hedge fund, o mare parte din muncă implică analizarea unor cantități uriașe de informații și crearea de modele financiare pentru a genera idei de tranzacționare. Trebuie să obții aprobarea superiorilor și să demonstrezi corectitudinea cercetării tale. Acest rol necesită adesea 50-60 de ore de muncă pe săptămână. Dacă nu îndeplinești cerințele, s-ar putea să trebuiască să faci un pas înapoi.
Situația în prop trading este complet diferită. Prop traderii nu trebuie să demonstreze nimic altora. Ei și-au demonstrat deja consistența trecând cu succes o provocare, care servește drept examen de admitere.
Un prop trader poate alege:
- Ideile de tranzacționare,
- Momentul intrării în piață,
- Volumul propriu de muncă.
Deși trebuie să respecte regulile de management al riscului, prop traderii pot lucra flexibil și se pot bucura de trading pentru a primi plățile lor. Aceste plăți vor crește pe măsură ce își scalează conturile, similar cu un startup în creștere, dar extins cu fonduri externe și împărțirea profitului.
Prop trading – o scurtătură către Premier League
Toată lumea vrea să joace în Premier League.
Pentru un hedge fund, asta înseamnă să devii manager de portofoliu cu propria echipă. Însă mai întâi trebuie să obții un certificat CFA, ceea ce durează aproximativ trei ani. De asemenea, ai nevoie de experiență în investment banking. Dacă obții un loc de muncă într-un hedge fund, vei mai avea nevoie de 2-3 ani de muncă cu un salariu minim pentru a construi un istoric de tranzacționare pozitiv. Reputația devine cheia atragerii de noi clienți. În total, durează aproximativ 5-6 ani de muncă intensă pentru a ajunge la acest nivel.
În prop trading, a fi un top trader înseamnă să gestionezi până la 5 conturi finanțate de firme de prop trading, fiecare valorând câteva milioane de euro.
Un trader începător în prop trading are nevoie de 2-3 luni pentru a dezvolta prima sa strategie de tranzacționare, care include gestionarea timpului, modelele de tranzacționare și managementul riscului. După aceasta, are nevoie de încă o lună pentru a se pregăti pentru prima provocare și apoi 5-6 luni pentru a-și scala conturile și a gestiona 3-4 conturi noi finanțate de firme de prop trading. În total, este nevoie de aproximativ 12 luni pentru a ajunge în top în prop trading, semnificativ mai puțin decât cei 5-6 ani necesari în hedge funds.
Compararea veniturilor între prop trader și trader de hedge fund
Fondurile de hedging sunt structuri sofisticate. De obicei percep o taxă de administrare de 2% și păstrează 20% din profituri. Deși poate suna atractiv, să ne uităm la cifre: randamentul mediu al fondurilor de hedging în 2021 a fost de 5%, în timp ce indicele S&P 500 a crescut cu 26%. Primele zece fonduri de hedging au obținut randamente puțin peste 10%.
Acest lucru nu înseamnă că un manager de portofoliu care gestionează 10 milioane USD va încasa 200.000 USD (2%) și alți 500.000 USD (5%) din profituri. Fondurile de hedging au numeroase alte cheltuieli, inclusiv costuri cu personalul. Așadar, recompensa reală este mult mai mică decât s-ar putea crede.
Prop trading oferă un sistem de plată transparent. Un trader poate câștiga între 60% și 90% (în medie 80%) din profitul obținut din contul său. La SpiceProp, traderii pot primi plăți la fiecare 14 zile, spre deosebire de fondurile de hedging, unde plățile sunt de obicei trimestriale. Un prop trader care gestionează conturi finanțate în valoare de 10 milioane de euro, cu un randament anual de 50-60% (adică 4-5% lunar), poate obține un venit net anual de 4,0-4,8 milioane de euro.
